今日川财金属材料指数报收于3370点,日环比下跌0.97%。钢材价格短期看弱,中长期仍就看好。环保政策空窗期叠加全国建材成交转淡,近期钢材价格小幅回调。考虑到钢材价格前期快速上涨带来的回调压力及今日出炉的中西部钢材库存数据不够理想(中西部建材社会库存增加9万吨,钢厂库存增加19.29万吨),判断短期内钢材价格或仍有回调可能。但我们基于钢铁整体供需仍然偏紧,当前钢材绝对库存水平处于近三年低位等因素,判断中长期钢材价格仍将维持高位。目前环保仍是影响钢铁供需的重要因素,建议关注9月初(唐山错峰生产实施)和9月末(各地采暖季限产方案落地)两个重要节点。继续看好基本面稳健、盈利确定性高的钢铁版块,个股方面看好受限产影响较小的南方钢企,相关标的为三钢闽光(002110)、方大特钢(600507)和南钢股份(600282)。    今日川财能源指数报收于1486,日环比下跌0.06%。供需紧张推动焦炭价格继续上涨,目前产地焦炭已基本落实第五轮上涨,自8月初开始累积涨幅达到500元/吨,考虑到环保高压下焦炭供给持续收缩,下游钢厂采购焦炭需求持续旺盛,判断近期焦炭价格大概率仍将维持高位。动力煤方面,目前环保督查对山西地区动力煤生产影响相对较小,区域内环保合格的大型煤厂仍旧正常生产;陕西部分地区煤矿开工受环保影响有所下降,若环保力度维持,限产地区坑口煤价格不排除有小幅上涨可能。下游需求方面,今日电厂耗煤量日环比上升1.42万吨至67.80万吨,电厂库存可用天数重新回到22天。当前阶段电厂煤炭库存高企仍对煤炭价格形成较大压力,综合考虑到终端库存较高、电厂耗煤绝对水平仍处低位、水电替代效应仍存等因素,判断短期内动力煤现货价格不具备大幅上涨基础。    1)8月29日18时至9月3日12时,唐山钢铁企业烧结机、竖炉、石灰窑执    行限产50%措施,生产的烧结机压减风门20%。(我的钢铁)2)2018年7月,我国西部地区公路水路固定资产投资完成972.06亿元,比去年同期下降9.4%;2018年1-7月,我国西部地区公路水路固定资产投资完成5185.12亿元,比去年同期下降8.3%。(发改委)    3)2018年7月,我国中部地区公路水路固定资产投资完成360.29亿元,比去年同期下降4.3%;2018年1-7月,我国中部地区公路水路固定资产投资完成2221.63亿元,比去年同期下降1.1%。(发改委)    4)临汾市公布重点工业企业差异化生产管控方案,方案要求从文件下发之日起,到2018年“秋冬防”期开始止,对临汾盆地平川区域(尧都区、侯马、霍州、襄汾、洪洞、曲沃、翼城,临汾开发区、侯马开发区)相关企业实施差异化生产管控,其中尧都、襄汾、洪洞等三个区县为重中之重。(西本新干线)    5)日前,财政部、生态环境部、住建部、国家能源局联合召开北方地区冬季清洁取暖试点工作推进会议,在总结去年试点的基础上,今年将扩大中央财政支持北方地区冬季清洁取暖试点范围。(人民日报)    公司要闻    河钢股份(000709):上半年公司实现营业收入561.76亿元,同比增长3.15%,实现归属于上市公司股东净利润18.22亿元,同比上涨45.67%。    大同煤业(601001):上半年公司实现营业收入53.09亿元,同比增长8.68%,实现归属于上市公司股东净利润4.75亿元,同比下跌20.80%。    郑州煤电(600121):上半年公司实现营业收入23.89亿元,同比下跌18.00%,实现归属于上市公司股东净利润1.03亿元,同比下跌74.68%。    风险提示:政策变化,经济增速变化,原材料价格变化。

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