通威股份大股东补仓持股计划2.4亿 完成业绩承诺有压力

　　来源：观股听风

　　8月18日，通威股份发布2018年半年报显示，目前通威集团员工持股计划已经跌破平仓线。8月20日，通威股份董秘严虎在接受采访时表示，在股价跌破平仓线之后，大股东从招商银行手中购买了优先资金份额，大股东资金相当于中间级。员工持股计划出资3.6亿，现在优先级资金仍然是5.4亿元，这个大前提没有改变，因此员工持股计划没发生变更。优先级资金出资人的变更不在上市公司披露范围之内。

　　8月21日晚间，通威股份发布公告称，公司大股东通威集团以自有资金购买员工持股计划2.4亿元优先级份额。值得注意的是，该公告并未发布相关备查文件。

　　通威股份2018年半年报显示，子公司合肥太阳能2018年上半年实现扣非净利润2.74亿元。根据之前的业绩承诺，2018年全年合肥太阳能需要实现7.69亿元扣非净利润。严虎表示，完成业绩承诺虽有压力但也有希望完成，公司会按严格的会计制度，不会采取提前确认收入的方法来增加利润。

　　大股东接盘2.4亿优先级

　　2018年2月2日通威股份发布员工持股计划草案，计划筹集3.6亿元全额认购云信-弘瑞28号集合资金信托计划（以下简称信托计划）的次级份额，优先级资金5.4亿元，来自招商银行，资金成本6.3%。该信托计划受托人为云南信托，预警线为145%，平仓线为140%，管理费0.5%，信用增级人通威集团有限公司，参加对象总人数为13人（不含预留份额），资金全部用于二级市场购买通威股份股票。

　　截止2018年5月7日，该信托计划累计买入公司股票7770万股，占公司总股本2%，成交总金额合计8.98亿元，成交均价11.56元/股。本次员工持股计划购买的股票将按照规定予以锁定，锁定期为2018年5月8日-2019年5月7日。

　　而截至8月20日收盘，通威股份股价为5.78元/股，较信托计划的股票购买价下降了50%，信托计划净值4.49亿元，已经跌破平仓线。按照145%的预警线要求，通威集团需要补充3.34亿元保证金。

　　8月20日下午收盘后，严虎表示，已经补了2亿多进去。

　　当谈到大股东作为本次信托计划的增信人时，严虎表示大股东已经从招商银行手中购买了优先资金份额。目前大股东的资金相当于中间级，优先保证招商银行优先级资金的安全。但对于具体细节，严虎表示并不在披露范围之内。严虎进一步表示，大股东受让优先级份额并不意味着员工持股计划的变更，因为本质没有发生变化，这种情况下仍然是完整地持股计划。严虎强调称，专门咨询了相关的法律人士确认，优先级资金出资人的变更不在上市公司披露范围之内。

　　8月21日上午，严虎主动致电表示，公司股价下降之后，员工持股计划先是向大股东借了3.3亿左右的资金进行补仓。目前大股东和招商银行正在协商，准备转让2.4亿元的优先级。严虎称“目前由于这个协议正在走招商银行的内部程序，还有一个章还没有盖完，之后近两天就会公告相关信息。”对于来自通威集团的3亿借款利息，严虎表示是标准的银行贷款利率，具体数字不方便公开。

　　8月21日晚间，通威集团发布公告，公司大股东通威集团自员工持股计划设立以来一直严格履行资金补偿责任，近期以自有资金购买员工持股计划2.4亿元优先级份额。相关工作已于2018年8月20日办理完成。值得注意的是，该公告并未发布相关的备查文件。

　　值得注意的是，通威集团在一天内给出了三份说法，而此三份说法又充满矛盾。

　　完成业绩承诺有压力

　　2016年通威股份收购合肥太阳能100%股权。同时大股东通威集团做出业绩承诺：合肥太阳能2016年~2018年扣非净利润分别不低于3.95亿元、6.08亿元、7.69亿元。否则则通威集团向通威股份以股份予以补偿，股份不足以补偿的，以现金进行补偿。

　　2016年、2017年合肥太阳能分别实现扣非后净利润4.45亿元、6.44亿元。2018年上半年合肥太阳能实现扣非净利润2.74亿元元，尚有4.95亿元的缺口。

　　对此严虎表示，合肥太阳能分了合肥和成都两个基地，2018年上半年总的收入增长了66%，扣非净利润增长了33%。今年的毛利率为16.68%，去年同期毛利率为17.28%。严虎表示，合肥太阳能2018年完成承诺业绩有压力但也有希望完成。这主要是由于，首先成都二期2GW在今年一季度逐步投产，目前产能处在爬坡的过程中，下半年会满产，下半年的产销量会大于上半年的产销量；其次在“531新政”之前硅料价格没下降，硅片价格下降的比例没有电池片下降的多，所以电池片的毛利率水平之前偏低，“531新政”以后，硅料价格从15万/吨降到了9万/吨，硅片产能更加过剩，目前硅片价格下降幅度大于电池片价格下降幅度，因此合肥太阳能的电池片的盈利水平相较于上半年将会不降反升。同时公司还会在管理上采取措施。

　　对于下半年具体会有多少新产能投产，严虎以还没有公告为由没有提供；同时他表示，通威股份不会采取提前确认收入的方法来增加利润，公司会按严格的会计制度来执行；对于合肥太阳能2018年会否出现商誉减值的情况，现在无法进行预测，如果有的话，会计部门会严格按照会计制度在年终结算时进行计提。

　　值得注意的是，通威股份分别与中环股份和隆基股份签订战略协议。根据协议，通威股份将向中环股份和隆基股份提供硅料用于硅片的生产。同时，通威股份还会采购中环股份和隆基股份的硅片。对此，严虎表示，对于合肥太阳能采购的原材料硅片，既有中环股份的、隆基股份的、还有协鑫的。对于采购价格，严虎表示，中环股份和隆基股份买通威股份的硅料，通威股份采购中环和隆基的硅片，都是市场公允价格，全部随行就市，锁量不锁价。

　　对于采购来的硅片是否用到了合肥太阳电池片的生产中？严虎回应称，战略协议是针对通威股份新上的多晶硅的战略配套协议，今年是自由采购和买卖，暂时还没有这个新项目合同履行状况。

　　值得注意的是，通威股份旗下生产多晶硅硅料的公司为永祥股份，而永祥股份并不是合肥太阳能的子公司。

　　通威股份董秘严虎在采访中提到，过去2、3年，单独做电池片的厂家基本上全面亏损，2017年全行业只有三个公司盈利，其中通威股份占了盈利的80%。严虎表示这主要是因为通威股份的非硅成本0.25元/W，而行业的非硅成本为0.45元/W。

　　对于光伏行业未来的发展，严虎预计2018年国内光伏新增装机35GW左右，较2017年减少近20GW；2018年国外需求将增加10GW左右；2018年全年光伏需求减少10GW左右。制造端来看，目前为止，硅料、硅片、电池片、组件等全行业厂商的开工率基本上在50%~65%之间。价格方面，硅料、硅片、电池片、组件产品的价格基本上是30%~40%的同步下降。

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责任编辑：张恒

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