本周中证军工指数收益为+0.64%,沪深300收益-0.12%。    子板块中,船舶制造跌幅最大,航空装备上涨;炼石有色、欧比特等涨幅靠前,凤凰光学、湖南天雁等跌幅靠前。    星网宇达拟收购明航科技55%股权。    鹏起万里增持中电广通,金信诺取得武汉钧恒部分股权,湘电股份拟发行可交换公司债券。    截至9月7日,A 股49家军工企业有融资余额共454.92亿元,与9月1日相比增加9.62亿元。    与第36周相比,融资余额变化较大的上市公司分别为欧比特增加2.44亿,四维图新增加1.78亿,卫士通减少2757万,中国重工减少2273万。    行业利好预期和事件逐步兑现,关注局势变化和混改预期和进度变化。    六月初,我们提出“板块催化剂渐多,军工板块关注度上行,关注短期投资机会。”六月以来,行业一系列利好事件逐步落地:军民委员会第一次会议召开、科研院所改制实施意见印发、建军90年纪念等。周边局势变化有望提升板块关注度,此外关注混改预期和进度变化。我们对全年军工行情的判断维持“阶段性、主题性”为主。    投资建议:维持军工行业“持有”评级。    市场风险偏好下行,中长期标的选择以低估值、具有持续成长性为主。    维持军工板块“持有”评级。    风险提示。    行业估值过高,军费持续低于预期,相关政策出台时间低于预期,资产证券化存在较大不确定性。

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