本周核心观点:8月28日,财政部部长刘昆在第十三届全国人民代表大会常务委员会第五次会议上向全国人大常委会报告今年以来预算执行情况。刘昆提出把补短板作为当前深化供给侧结构性改革的重点任务,加大基础设施领域补短板的力度,督促和指导地方加快新增债券发行节奏,保障必要的在建工程项目建设。另一方面,8月30日,国家发改委西部开发司巡视员肖渭明透露,国家发改委正牵头研究起草新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见,初步考虑通过强化六方面举措来推动西部地区的协调发展。同时对西部补短板力度将加大,将尽快开工建设川藏铁路、渝昆高铁、西渝高铁等大通道,加快建设一批高速公路等。国家统计局公布今年以来我国全社会固定资产投资增速延续下滑态势,前7个月固定资产投资同比增长仅为 5.5%,大大低于市场预期。在中美贸易战没有改善和缓和迹象,下半年出口形势不容乐观,叠加征收关税前政策窗口期集中贸易,下半年出口或将显著下滑;而另一方面消费端增长乏力,社会消费品零售增速连续4个月低于10%。从维持稳定经济增长出发,下半年固定资产投资增速将大概率止跌回升,基建投资有望重回两位数的增长。今年步入下半年以来,项目审批速度已明显加快。地铁审批重启,铁路固定资产投资从年初制定的7300亿元预算提高至8000亿元以上;28个机场及相关项目密集获批,预计规模在1100亿。从补短板的角度,未来在交通、油气、电信、航空等领域会加大投资。我们看好油气航空领域加大投资后为油气装备及航空装备领域带来的机会,建议重点关注油气装备和交通领域的中集集团,航空装备领域的威海广泰,与基建投资高度相关的工程机械产业链,重点推荐柳工,徐工,三一重工以及关键零部件生厂商恒立液压。    上周行情回顾:上周上证综指、深证成指分别下跌0.15%、0.23%,沪深300上涨0.28%。其中机械板块下跌1.31%;机械各子板块涨跌各半,其中船舶制造板块涨幅最大,涨幅为1.50%,机床设备板块跌幅最大,跌幅为2.63%。    重点公司动态:中联重科:公司实现营业收入147.20亿元,同比增长15.09%,剔除2017年上半年环境产业的营业收入26.65亿元后,2018年上半年营业收入较同期增长45.38%;徐工机械 :2018年上半年,公司实现营业总收入239.44亿元,同比增长65.81%;其中,实现海外收入37.04亿元,同比增长68.73%;归属于母公司所有者净利润11.04亿元,同比增长100.62%;华工科技:公司实现营业收入147.20亿元,同比增长15.09%,剔除2017年上半年环境产业的营业收入26.65亿元后,2018年上半年营业收入较同期增长45.38%;智云股份:公司实现营业收入50,745.00万元,较上年同期增长48.30%,实现营业利润9,336.58万元,较上年同期增长33.15%,实现利润总额9,697.53万元,较上年同期增长38.55%,实现归属于上市公司股东的净利润8,350.18万元,较上年同期增长48.87%;柳工:报告期内,公司实现营业收入97.54亿元,比去年同期增长65.55%;利润总额7.72亿元,比去年同期增长124.36%;归属于母公司所有者的净利润5.86亿元,比去年同期增长126.33%。    风险提示:国内宏观经济回暖的持续性风险;工业转型升级进程缓慢不达预期;中美

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