上游:本周钴、锂、镍跌。电钴(华南)价格稳定,但硫酸钴降价2%。碳酸锂(电池级)降价1%。硫酸镍降价2%。持续关注9月需求回暖对上游拉动作用。    中游:1)锂电,数码类、动力类需求转旺。2)三元正极价格稳定,三元前驱体价格稳定,磷酸铁锂价格稳定。3)负极,价格稳定。4)隔膜,价格跟随各企业订单变动。5)电解液涨价,受溶剂涨价传导影响。短期看好正极环节,主要因为上游钴价格有企稳迹象,下游需求转旺,正极环节可能出现加库存动作,预计产业链需求转旺。    下游:1)第9批推荐目录动力电池能量密度最高达166.2Wh/kg;2)8月动力电池装机总量4.17GWh。    光伏:产业链降价不断,欧洲装机预期大增利好中国 上游:1)硅料,菜花料/致密料均价85/91元/kg,0%/-5%。致密料降价明显,主要因为下游领跑者对单晶的拉动还未明显出现。2)硅片,多晶/单晶硅片均价2.30/3.15元/片,-2%/0%,价差0.85元/片。多晶硅片仍在降价,多晶硅片企业处于亏损状态,下游需求仍然偏弱。    中游:1)电池,多晶/单晶/单晶PERC电池价格分别为0.92/0.95/1.08元/瓦,-2%/-5%/0%。单晶PERC电池海外报价0.145美元/瓦,降价9%,回归至中国大陆产品价格同等水平。欧洲市场上,台湾电池将被大陆电池取代。 2)组件,多晶/单晶/单晶PERC组件价格为1.91/1.95/2.15元瓦,-1%/-1%/-1%。    下游:欧洲市场光伏产品降价让下游电站运营受益,进而刺激需求,预计19年装机增40%,利好中国大陆光伏出口。 风电:持续关注中游风机龙头及下游海上、分散式风电市场 上游:环氧树脂价稳,钢材微涨0.22%,铜降0.91%。    中游:持续看好中游风机龙头全年高成长。    下游:1)关注集中式进入竞价时代后,产业链盈利水平变化;2)持续看好竞价上网豁免期限内,分散式市场爆发;3)持续看好海上风电爆发,6MW机组将成海上风电主流。 工控&核电 工控:工业互联网前期政策密集落地期,看好万亿市场. 核电:看好未来装机重启带动产业链成长。    重点推荐: 锂电:星源材质、璞泰来、当升科技、创新股份、新宙邦。    电机:方正电机、卧龙电气。电控:汇川技术。    光伏:硅料环节、单晶硅片环节、正泰电器、阳光电源。    风电:金风科技、中材科技。 工控:汇川技术、信捷电气。    核电:中国核电。    风险提示:新能源车销量不及预期,新能源发电装机不及预期,工业自动化发展不及预期,电力设备投资不及预期。

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