国家政策加快推进科技产业,持续看好基础元件、激光、半导体、消费电子创新    8月8日,国务院办公厅下发关于成立国家科技领导小组的通知,明确自7月28日起,将国家科技教育领导小组调整为国家科技领导小组,并由国务院总理李克强担任小组组长,副总理刘鹤任副组长。同时,工信部、发革委近日印发《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》,提出到2020年信息消费规模达到6万亿元,年均增长11%以上。我们认为在政策的进一步助力下,国内科技产业有望迎来快速发展,我们继续看好电子上游的产业转移,聚焦基础元件、半导体、激光设备,建议关注三环集团、顺络电子、大族激光;中游模组关注创新环节,最好的是射频升级和光学升级,建议关注信维通信、欧菲科技。    基础元件:电感主业与新业务齐发力,顺络电子半年报表现抢眼    顺络电子发布2018年半年报,上半年营收约为11.30亿元,同比增长38.79%;实现归母净利润2.26亿元,同比增长30.20%;实现归母扣非净利润1.91亿元,同比增长43.28%。保持着快速增长的势头。今年公司电感进入国产新客户,带动产能利用率提升;无线充电今年开始放量;汽车电子用变压器项目快速推进。我们维持公司2018年EPS为0.69元,由于公司回购股份,我们调整2019-2020年EPS为0.94/1.23元,维持6个月目标价21.83元,维持“买入”评级。    激光行业:综合布局+进口替代的成长逻辑,继续看好大陆激光产业    受光纤激光龙头IPG数据不佳影响,投资者关注A股激光设备龙头大族激光发展情况。我们判断:1)Q2无论是IPG还是大族,主要受国际大客户的需求疲软影响,下半年大客户订单情况边际改善,无需过多担忧。2)大族一直坚持激光器自制,目前中小功率已经完成数千台激光器自制出货,自制的6KW级别高功率激光器已伴随设备完成出货。3)大族是综合布局激光设备行业的国内龙头公司,进口替代逻辑显著,上半年中高功率仍保持30%以上高速增长,同时重点布局的动力电池、OLED的新市场开拓顺利,叠加PCB等下游需求旺盛,大族的发展逻辑仍然稳健。    消费电子:小米发布MIX2s翡翠艺术版,特别版机型逐渐兴起    小米在9日发布了MIX2s翡翠艺术版,在配置方面与普通版并无区别,但其富有浓浓西域风格的翡翠色后盖十分吸引人。在该机的宣传视频中可以看到小米将敦煌壁画中的翡翠绿应用到陶瓷手机后盖中,与同色中框搭配浑然一体,十分惊艳。自从小米将陶瓷材料大范围应用到其MIX机型上,通常的陶瓷后盖只有黑白两色,本次三环集团与小米一起突破材料限制,成功将翡翠色注入陶瓷机身,这也是MIX首此推出多彩版陶瓷机身。    风险提示:    中美贸易摩擦恶化;半导体景气度下降;消费电子需求减弱;被动元件价格下降。

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