光大证券今日发布策略称，三季度磨底，四季度有望出现转机。一是，美国的大博弈策略是以战促和，在美国中期选举之后，特朗普“战得选票”的动机有望边际减弱，大博弈有望出现边际缓和；二是，在结构性松信用、松货币、宽财政三发子弹的作用下，社融和基建数据有望在四季度出现企稳、甚至反弹，与此同时，年底的中央经济工作会大概率会释放削减增值税税率、扩张财政赤字的信号。

　　在择时方面，长线资金当下即可以考虑布局；对于其他资金，调整时间的长度和估值高低均不是买进加仓的理由，应见机行事。在结构上，建议按照G2双杀下半场的逻辑，以银行为主的25只高股息标的作为底仓，把握大博弈、补短板下军工等科创股的政策窗口期，消费股的杀跌空间已经有限、静待长期配置机会的到来。

责任编辑：马秋菊 SF186

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