投资建议:8月新能车产销量落地在即,预计将实现同比环比高增长。政策方面,“双积分”已经会签结束落地在即;工信部表示中国已经开始研究制定禁售传统燃油汽车时间表。我们预计新能源车行业将如期进入高景气阶段。在17Q2新能源车产销同比增速由负转正的背景下,产业链上的各子板块均能实现业绩增长,但增速最高的仍是上游矿产及原材料的公司,中下游的材料及电芯公司在17H1受到上下游同时挤压,业绩增长有限,我们认为在上下游固定搭配形成行业格局确定后,该类公司有望在明年实现高速增长。而锂电设备的相关标的业绩高增长以及设备公司的扩产动作,印证了行业仍正处于高景气阶段。长期来看整个产业链,我们认为主要有三条投资逻辑。一是,由二矿产资源稀缺性在需求高速增长后,供需错配导致的产品涨价,而带来的业绩超预期增长,看好锂钴矿业相关标的。二是,三元锂替代磷酸铁锂趋势明显,看好三元锂相关标的。三是,产业链上下游实现固定匹配后的强者恒强的逻辑,看好各子行业龙头标的。    重点推荐:资源龙头(赣锋锂业、天齐锂业、华友钴业);三元锂电及材料(当升科技,杉杉股份,亿纬锂能,科恒股份,格林美);子产业链龙头(国轩高科,天赐材料、多氟多、大洋电机,先导智能,创新股份,和顺电气,通合科技);    关注先伏风电标的:(隆基股份、晶盛机电、天顺风能、泰胜风能、金风科技)。    风险提示:新能源汽车产销不及预期、政策大幅发动、国网招投标不及预期、先伏风电装机量不及预期。

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