本周行业观点:数据向好叠加催化剂作用,关注景气度高的环节    1、新能源汽车市场观点:1、销量明显向好,寻找景气度高的环节。从8月份新能源乘用车的数据来看,同比环比数据都呈现了较好的增长,尤其可喜的是环比数据和车型结构性变化:销量环比增长达到18%以上(7月份新能源乘用车销量数据为7.08万辆);高质量、市场化车型占比较大。我们建议选择景气度较好的环节进行布局,竞争格局较好、产能已经充分释放的电解液等环节就是较好的落脚点。2、蔚来汽车上市,全球共振发展趋势明显。世界还是属于乐观者,新能源汽车的趋势是长期的大方向:蔚来汽车上市就是行业较好的催化剂;明后年开始,全球各龙头车企包括新兴造车势力将陆续推出更市场化的车型,我们把需求要定位于全球视野来看,选择的投资标的一定要能服务于全球高端产业链。    2、新能源汽车投资观点:新政策有望进一步推动行业升级换代,我们主要看好高端乘用车产业链,2019年、2020年高端电动乘用车有望迎来全球的共振发展。从中长期看,未来两年新产能的大量释放将带来行业的结构性调整;从短期来看,下半年行业的真实景气度有望阶段性好转。具体来说,我们建议从以下三个方面挖掘投资机会:1)特斯拉、吉利等高端乘用车产业链核心标的;2)产业链中壁垒高环节的公司;3)核心环节以及还可以做大的环节。    3光伏:市场仍在探底中,关注边际向好因素。目前行业补贴不到位、资金链紧张的问题还没有完全解决,未来的风险仍需要两到三个季度去释放;但积极因素在酝酿:特高压项目的推进,平价上网项目未来的陆续推出等;特高压解决的是西北部低成本清洁电力外送的问题;平价上网解决的是行业增量需求的问题。乐观来看,明年下半年,行业将同比环比转好。    4、储能:我们认为2018年是储能模式突破、性价比提升的关键一年,后期订单将陆续落地,建议关注储能项目储备较多公司。    5、电力设备:特高压建设预期再起;结合电改,看好国内的工商业应用、海外市场,龙头公司具有明显优势。    6、风电:总体看2018年行业将会复苏,装机量将会恢复到较好的水平;从现有已运营的项目来看,整体弃风率在转好,经济效益提升;同时未来行业集中度提高,龙头现金流较其他新能源企业好,建议关注龙头。    7、风险提示:1)政策支持不到位、宏观环境变化等系统性风险。2)新能源乘用车、分布式光伏等新领域的发展低于预期。3)电动车安全事故、光伏技术变化等因素的影响。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。