券商称抓住加仓窗口期 发力优质靠谱行业龙头
当下A股市场的风险偏好有所企稳,预计市场很可能进入震荡修复阶段,反弹窗口渐行渐近。
《投资者报》高方方/文
伴随着稳金融政策的逐步落实,去杠杆预期趋向改善...
当下A股市场的风险偏好有所企稳,预计市场很可能进入震荡修复阶段,反弹窗口渐行渐近。
《投资者报》高方方/文
伴随着稳金融政策的逐步落实,去杠杆预期趋向改善,货币政策向信贷领域的传导在持续推进,宏观经济依旧保持韧性。安信证券表示,当下A股市场的风险偏好有所企稳,预计市场很可能进入震荡修复阶段,反弹窗口渐行渐近。
申万宏源证券分析认为。短期A股市场不论向上还是向下都缺乏有效的催化因素,市场短期表现可能主要是中长期逻辑的映射。展望四季度市场,或将以横盘震荡为主,相关政策预期提升有望为市场带来“一把火”。
华泰证券表示,股票市场主要逻辑由流动性转为盈利驱动,上半年由于经济下行预期,流动性被动宽松,导致利率下行驱动成长股反弹,而当前市场主要驱动力来自于基本面的好转,市场现处于刺激政策消化期,经济基本面好转并不能证实或证伪,当前市场仍以震荡为主,而经济数据的变化决定了市场方向性的选择,因此社融数据、房地产数据的变化显得尤为重要。8月社融、信贷企稳,后续宽松有望加码。我们认为,从股指的基础价值和增长价值角度,当前指数隐含的下行空间有限,中期反转仍需等待经济数据向好的确认。
广发证券则表示,目前市场底部区域有望得到进一步确认,但后市走出底部演绎上攻行情仍需要等待相关政策效应的体现,建议密切观察社融、M1、低评级信用利差等数据的边际变化。
在金秋的投资配置方面,中泰证券李迅雷认为,当前市场环境中,A股投资的确定性溢价正全面回归,投资宜“抓大放小”,捕捉行业龙头公司的投资机会。
华泰证券建议关注“铁机油”(钢铁、工程机械和石油石化)组合;军工中报超预期具有稀缺性;地产基础价值占比较高,未来政策边际缓和有望支撑长短期价值,出现修复性反弹。
广发证券表示,维持A股处于底部区域的判断。优先关注年末可能“逆袭”、且历史上“政策底”到“市场底”传导过程中能收获超额收益的细分行业,从2005、2008、2012年看超额收益排名靠前的是大金融板块,关注地产、银行;成长股关注α,如5G;主题关注自主可控、国企改革。
安信证券表示,对于即将到来的反弹行情,可以围绕两条线索进行布局:一条是从中期行业景气度出发,建议重点关注符合国家战略导向和产业升级方向的新经济(新科技、新消费、新服务)领域,具体包括5G、医药、云计算、航空装备、半导体、新能源汽车等行业板块。另外一条是从人民币汇率阶段性企稳角度出发,建议关注行业基本面有望改善的航空板块,以及符合外资偏好的白马股等。个股层面,可以关注前期跌幅较大质地优秀的公司的修复机会。
海通证券表示,中国未来的消费有三大希望:一是必需消费。毕竟中国的总人口还在增长,这就意味着大家对食品、服装等的需求还会稳步增加。人口红利的下降只是减少了年轻人的消费,这主要集中在房产和汽车,但其实对必需消费影响有限。二是服务消费。我们看到上半年居民的医疗保险、居住、生活服务还有文教娱乐消费增速高企,其实反映的是居民从衣食住行等实物消费转向了科教文卫等服务需求。而电影票房的新高,应该也不仅仅是经济下行中的“口红效应”,还包含了居民娱乐需求的上升。三是创新消费。■?
券商看盘
申万宏源证券:
10月之后预期有望提升
申万宏源证券表示,8月宏观经济保持平稳,使得相关预期的验证被延后,进而政策预期的提升窗口可能在10月之后。此外,海外不确定因素近来有缓和迹象。综合来看,短期A股市场不论向上还是向下都缺乏有效的催化因素,市场短期表现可能主要是中长期逻辑的映射。
配置方面,认为成长方向仍将继续保持高景气度,短期计算机和5G板块的震荡回落主要是消化微观结构和相对性价比问题,休整之后有望再出发;而大金融板块依然是当下布局年底行情的重点,首推保险板块,主要是因为保费增速回升,资管新规提升了保险产品的竞争力,保险行业的景气展望重回乐观。对于银行板块来说,如果年底政策预期升温,也有望迎来估值修复行情,当前进行布局的胜算较高。
此外,8月专项债发行4287亿元,后续财政支出和基建投资增速回升是大概率事件。随着相关验证信号的出现,建议从基建投资回升角度关注建筑、大炼化和5G领域的投资机会。
国泰君安证券:
“金秋行情”把握反击机会
国泰君安证券表示,在市场普遍面临悲观之际,提出“金秋行情”的判断,预判9~10月份市场有望出现一波中级别反弹;终于经历了一段黯淡的市场走势之后,可以确认令人期盼的“金秋行情”已经到来,建议投资者把握住年内这段难得的反击窗口机会。
核心逻辑在于市场前期对内对外的过度悲观预期有望边际修复。源于三大风险主线趋向缓和,有利于风险偏好提升驱动反弹展开,下一阶段市场重点仍在制造业中的TMT。
加仓时机到来,重点关注制造业中的TMT;周期性板块受益大基建链条的品种与消费板块中业绩估值处于合理位置的品种也将在“金秋行情”中有积极的表现。“金秋行情”展开驱动力仍主要来源于分母端风险溢价的回落。首推“制造业中的TMT”(计算机/军工/电子/通信)。
中泰证券:确定性溢价全面回归
A股投资宜“抓大放小”
中泰证券认为,近年来A股国际化进程有所加速,随之而来的是A股估值体系逐步向美股等成熟市场靠拢。而将成熟市场的定价逻辑作为镜子,可以反观A股市场投资价值的差异与趋势。李迅雷强调,随着“壳价值”消退,小盘绩差股的风险溢价显著提升,成交额急剧下降,市场关注度明显减弱,绩差公司和业绩波动大的公司的估值明显回落。此外,信用利差扩大也是不确定性风险溢价提升的一种表现。从沪深300成份股当前的估值和近一年来的变化来看,A股市场估值溢价的有效性正在提高。
对比美股市场的定价现状,A股龙头公司、长期业绩突出的“明星股”的确定性价值仍未被完全挖掘,龙头公司的确定性溢价有望继续提升。■
责任编辑:李锋
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1如果你打算将炒股进行到底,那么这篇文章建议看三遍!或许不能帮助你一跃成为高手,但(维远股份600955)
- 2早评:众多利空来袭!A股迎来关键时刻周五,美股和富时中国A50以及恒生科技指数期(维远股份600955)
- 3后续持续调整为主(bk0475)(04-27)
- 4这几天在调整的时候,就可以买点。一般而言,股价创新高后,回调整理一段时间(中国海油600938)
- 53月份三桶油年报全部披露完毕,仅有中国石油年报业绩实现正增长。我们来瞧一下三桶油(中国海油600938)
- 6老头原来不是在中石化唱多的么?活活把中石化从7块唱回了5块。这次又来中海(中国海油600938)
- 7股吧都不热闹,不少人离场了吧,都在等回调,可惜马上又要新高了 (中国海油600938)
- 8咱们就守着海油,不去外面当接盘侠 (贵州茅台600519)
- 9国际原油价格高位运行助推中国海油迈向新台阶。(中国海油600938)
- 10自30.88涨停日以来,净增仓0股,成本由16.228元下降0.595元至15.(中国海油600938)
- 11国际原油暴跌,逢低买入中国海油机不可失。(中国海油600938)
- 12药明今天做了倒差价多了0.21[哭][哭][哭] (中国海油600938)
- 13中国海油的大跌为踏空的投资者提供了买入机会。(中国海油600938)
- 144/23上午以28.25元买入中国海油(A股)300股,现总持仓数0.30万股,(中国海油600938)
- 15国际原油大幅反弹,中国海油逢低买入机会难得。(中国海油600938)
- 16这挣钱的速度海油自己开个银行不过分吧(中国海油600938)
- 17一季报已公布,现对海油的个人目标价进行调整。个人持仓中非卖品由0.24万股(由2(中国海油600938)
- 18参股公司在赞比亚拥有1640万吨铜钴渣堆矿资源(合纵科技300477)
- 19省长一行先后参观了厚普股份企业展厅和数字化智能制造车间,听取了公司氢能业务发展介(厚普股份300471)
- 20华字辈中的低价股~多高看一眼(华联股份000882)
- 21长园集团无趣(长园集团600525)
- 22中天科技今天又迎来了难得的日线回调,有人敢买吗?相信很多人不敢买,都怕转跌,都怕(中天科技600522)
- 23首先祝女性朋友“三八节”快乐!写帖前先来回顾一下说客昨帖之预判:还是那句话:现阶(中天科技600522)
- 24炒股只能追随风口,不能太理性,追本溯源人都离不开水和粮食,但,这些股并不(中天科技600522)
- 25中天今天很明显就是借大盘下跌洗盘,尽管大盘收红了,中天也依旧在深水下,主力就是不(中天科技600522)
- 26中天科技在未收盘站上5日线或未阳包阴前暂且只能当下跌趋势对待,维持昨帖之认知,建(中天科技600522)
- 27周一策略:1、2~4个点以下低开,开局就进,等待盘中急拉红4个点左右离场。2、低(中发科技600520)
- 28上周五满仓文一科技,不是没有道理。(中发科技600520)
- 29中发科技它来了(中发科技600520)
- 304月26日收评:A股三大指数今日集体大涨,上涨股票接近4000只,成交量直接爆发(商络电子300975)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧