本期投资提示:    【周观点】:上周创业板指数下跌1.03%,次新股指数下跌3.27%。市场近期仍然以调整为主,大方向上看全球互联网科技股逐步进入景气顶点,用户红利逐渐消失,盈利能力的持续增长则仍未考核要点,大部分科技股将承压。A 股中长期我们仍然重点关注半导体和大众消费方向。    7、8月线上消费数据显示,高价非必需品消费下滑较大,高级刚需(住房、教育、医疗等)、普通大众消费(大众餐饮例如火锅、牛奶等)和有特定群体的消费(宠物消费)经久不衰。我们推荐的组合中,基本面强势个股居多,而且呈现强者恒强的走势,在今年表现亮眼。持续推荐。1)教育:三垒股份并购美吉姆复牌,我们推出行业深度报告。美吉姆为早教龙头证券化首例,调整之后进入可买入区间。    早教中心为纯商业化的机构,非民促法监管范围,无政策风险。学校类和学科类课外补课板块继续承压。2)宠物食品,亚洲宠物展在上海召开,佩蒂股份的新西兰产品首度亮相,国内线上线下销售渠道有序布局。中长期看好业绩确定公司战略清晰的宠物食品的佩蒂股份。国内业务总部成立,布局持续推进。调整后进入可买入区间。3)大众餐饮之火锅底料,颐海国际(港股)中报毛利率和净利率提升差预期,第三方增速超预期,下半年海底捞和第三方同时高增长,继续推荐。4)半导体领域,新增重点推荐有边际变化的半导体设备公司至纯科技!5)其他个股,建议关注御家汇(小迷糊高速增长、代理海外品牌切合千禧一代的消费需求、并购阿芙精油)、南都物业(物业管理优质赛道A 股唯一标的,杭州地区区域性小龙头)、埃斯顿、克来机电、富瀚微、埃斯顿。本周推荐组合:洁美科技、佩蒂股份、三垒股份,至纯科技。    【智能制造】:    一、机器人方向上市公司中报数据陆续出炉,整体来看大部分公司增速放缓,与行业增速放缓的大环境表现一致。也验证了我们此前我们对于行业的判断,下半年行业格局上国产机器人企业逐步扩产基本完成,18年下半年开始将经受考验。无论外资还是国产,适应下游的需求才是优质产品和方案,优胜劣汰将是永恒的长期生产法则。

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