本周行情    模拟组合收益率21.61%,超越SW计算机34.01%,上周持仓为金证股份(6.87%)、用友网络(28.70%)、奥马电器(18.93%)、长亮科技(22.97%)、浪潮信息(22.54%)。    板块回调迎来配置良机,持续推荐云计算板块    我们继续看好计算机板块行情。近期板块的回调主要是由于贸易战以及新兴市场股市汇市双杀带来的风险偏好降低造成的,与板块基本面无关。相反,板块基本面情况持续向好,从计算机板块已经公布中报的公司来看,板块利润增速中位数25%,同时贸易战潜在的关税影响对行业基本面实质影响非常有限;估值层面,大量优质公司2018年PE已在30X以下,估值向下空间已极度有限,计算机板块作为科技创新的核心板块,中报季板块即将面临估值切换。我们认为板块已经迎来较好的配置良机,建议把握由于贸易战错杀及中报估值切换带来的确定性行情。 我们持续强烈推荐细分板块的云计算。本周《推动企业上云实施指南(2018-2020年)》发布,企业利用云计算加快数字化、网络化、智能化转型有望加快,云计算板块再获政策支持,行业发展有望提速。云计算的高景气度以及商业模式持续得到微软、亚马逊等国外龙头的验证,推票方面,我们继续首推一硬一软双龙头,硬件首推浪潮信息,其次推荐国产X86芯片龙头及超融合龙头:我们认为设备是行业需求的一阶导数,BAT的资本开支持续在加大,信息流量的爆发以及行业信息化的加速发展使得行业对服务器的采购呈现加速趋势,而服务器领域规模效应十分显著,强者恒强;软件首推用友网络:我们认为细分行业之间存在差异,使得其上云的难易程度和先后顺序都有差别,我们认为企业级服务应用将会最先上云,因为管理层级的应用具备通用性,应用复杂度相对较低,不会受到政策监管等因素的影响。其次推荐广联达、泛微网络、长亮科技、石基信息、恒生电子。    当前重点推荐标的汇总    金证股份、长亮科技、用友网络、启明星辰、石基信息、金蝶国际、奥马电器、上海钢联、生意宝等。    风险提示:板块系统性估值下调;子行业增速低于预期。

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