本周行业观点:    工程机械延续景气回升,关注具备竞争优势的行业龙头。8月挖掘机销量在去年同期基数抬高下仍同比增长逾1倍,与前7月累计增速基本持平,显示需求旺盛态势仍然延续,预计起重机、压路机、装载机、推土机等其他工程机械设备8月销量仍能维持较快增长态势,行业整体景气回升延续。工程机械销量持续高增主要由于房地产、基建等投资带动叠加存量更新需求,此外,出口量在外需改善下也有所恢复。从目前的情况来看,即使受到基数抬高的影响,工程机械全年销量仍将维持良好的增长态势,以挖掘机为例,据测算,全年销量增速有望达80%左右。从行业内部来看,具备竞争优势的龙头销量增速高于行业平均水平,市场集中度提升,在行业延续景气回升下更为受益,继续关注三一重工、徐工机械、恒立液压。    机械行业业绩修复延续,行业仍具配置价值,继续关注较高景气度子领域中竞争实力突出的龙头公司:新能源汽车产业前景广阔,锂动力电池厂商产能扩张,锂电设备行业将保持较快增长(先导智能、赢合科技);    煤机设备需求持续复苏,煤机设备企业盈利有望逐步改善(郑煤机);定制家具前景良好,龙头企业积极上市扩产,板式家具机械设备企业有望受益(弘亚数控);智能制造推进下的机器人等自动化智能化设备有望受益(埃斯顿、慈星股份、智云股份、机器人);核电建设规划明确、“走出去”战略不断推进,核电设备有望受益(台海核电);中铁总与中车集团签署战略合作协议,关注轨道交通产业链(康尼机电、永贵电器、神州高铁)。    上周市场回顾:    上周机械设备(申万)涨幅为0.87%,跑赢沪深300指数(-0.12%),跑输创业板指数(1.07%),涨跌幅在各行业中排名居中。上周行业内涨幅前五的个股为金银河(19.18%)、融捷股份(18.27%)、恒星科技(16.34%)、赢合科技(14.26%)、奥普光电(14.18%),跌幅前五的个股为杭氧股份(-9.24%)、君禾股份(-9.15%)、弘宇股份(-6.92%)、海联金汇(-6.00%)、沪宁股份(-5.73%)。    行业新闻动态:    各地PPP 规划陆续出台,千亿级项目集中发布;知识产权依赖型产业增加值占GDP 比重明显增高,七大知产保护中心力攻高端制造;制造业提质升级政策措施将连发;中国积极布局城市地铁提升民众获得感;8月挖掘机销量增长逾一倍;恰希玛核电一期工程全面建成,中国核建持续为核电“走出去”发力。    行业公司重点公告:    英维克:公司对外投资设立全资子公司;天翔环境:公司对外投资设立合资公司;蓝英装备:重大合同;福鞍股份:签订战略合作框架协议;如通股份:对外投资;远方光电:投资设立电磁兼容业务子公司暨关联交易;    龙马环卫:海口市龙华区农村生活垃圾清扫保洁收运项目中标;通裕重工:    持股5%以上股东减持公司股份;宝馨科技:持股5%以上股东减持股份的预披露、子公司拟投资采用高压电极锅炉蓄热供热参与内蒙古京科发电有限公司灵活性辅助调峰项目;金海环境:与天津大学签署大型客机座舱空气过滤器材技术开发合同;海鸥股份:参与设立产业投资基金;众合科技:中标杭绍台铁路PPP 项目;天翔环境:持股5%以上股东股份减持计划的预披露。    风险提示:宏观经济超预期下行,政策落实低于预期,行业竞争加剧。

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