增发不易 大康农业的募集金额已经缩水了12.4亿

　　非公开发行预案已经经历了种种改动。

　　王立夫

　　这已经是大康农业（202505.SZ）第四次修订增发预案了。

　　根据交易所公开信息，截至9月24日晚间，大康农业对非公开发行股票的预案再度进行修订，并且修订项目达到了14项之多。

　　早在去年12月、今年4月和6月，大康农业分别对增发预案进行了三次修订，并且每一次修订都对方案进行了较大程度的更新。

　　根据第四次修订后的非公开发行预案，大康农业将发行股票募资不超过20.6亿元，发行股票数量按照募集资金总额除以最终询价结果计算得出。不过，最终发行数量不得超过10.97亿股普通股，占非公开发行前公司总股本的比例不超过20%。

　　虽然非公开发行预案已经是第四次修订，但大康农业仍未披露发行对象的具体细节，只是在预案中称，发行对象为不超过10名的特定投资者，包括证券投资基金管理公司、证券公司、资产管理公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者及其它符合法律法规规定的其他法人投资者和自然人等。

　　该公司表示，本次发行尚未确定具体的发行对象，在取得中国证监会核准本次发行的批文后，再根据相关规定和申购报价的情况，以价格优先的方式确定发行对象。

　　上述非公开发行募集的资金将用于大康农业的两个项目，分别是缅甸50万头肉牛养殖项目，以及瑞丽市肉牛产业基地建设项目，项目投资分别为14.85亿元和5.75亿元。

　　与未修订的发行预案相比，募集资金的金额和用途发生了较大变化。按照2017年9月公布的发行预案初稿，大康农业拟募集资金33亿元，用于瑞丽市肉牛产业基地建设项目、德宏州肉牛生态养殖产业化项目，以及冷链物流体系建设项目。

　　此前拉萨经济技术开发区厚康实业放弃认购大康农业非公开发行的股份，促使后者对发行对象等内容进行了修订。由于厚康实业属于公司控股股东的全资子公司，在该公司放弃认购后，发行不再构成关联交易。

　　除上述改动之外，大康农业的非公开发行预案还经历了种种修订。其中，最主要的修订项目包括募投资金的总额。在第二次修订稿中，大康农业将非公开发行募资总额修订为不超过29.37亿元。到第四次修订稿，大康农业又将募资总额修订为不超过20.6亿元。

　　今年7月份，证监会曾对大康农业的非公开发行计划拿出审查后的反馈意见，并且一口气提出了14个重点问题和1个一般问题。

　　大康农业在缅甸的肉牛养殖项目受到了最多的关注。该公司在反馈意见回复中称，根据律师出具的法律意见书，公司缅甸肉牛项目获得批准不存在法律障碍，但仍然存在未获投资批复或土地租赁的风险。

　　大康农业是一家从事粮食贸易以及肉牛产业的上市公司。该公司在介绍中称，2014年，公司通过非公开发行引入战略投资者上海鹏欣，依托上海鹏欣雄厚的实力，由原来单一的生猪养殖及销售业务逐步拓展为乳业、牧业、食品分销、粮食贸易等多个业务领域并取得快速发展。

　　根据大康农业在2018年半年报中的披露，大宗商品贸易为该公司最主要的收入来源，对公司贡献收入65.5亿元，占公司收入总额的95.33%。乳制品销售、食品销售、养殖分别贡献收入2.03亿、1.01亿、0.17亿元，分别占公司收入总额的2.95%、1.47%、0.25%。

责任编辑：高艳云

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