最新观点    本轮启动为何会选50,我们认为有几个维度可以进行一定解释,第一,近期最为关注的在于A股是否能够纳入富时权重,目前“富时罗素全球及新兴市场”两条指数涵盖1.5万亿美元,假若按0.8%至1%权重测算,那么有望引流资金规模约为120亿美元至150亿美元。我们统计了2018年初以来前十大陆股通资金净流入的个股从行业分布来看食品饮料占40%,而伊利股份和贵州茅台均处于50成分股;第二,此前在2018年9月18日下午,国家发展改革委举行了“加大基础设施等领域补短板力度稳定有效投资”专题新闻发布会。我们认为,基础建设补短板是2018年下半年的一个重点投资方向,而基建投资新一轮扩张基本已成事实,虽然在8月由于时滞效应还未体现,但9月以后基建投资数据将大概率大幅反弹,虽然目前我们在经济对冲政策担忧重走老路,从而否定大基建板块,但基建对冲力度只要适当,不搞大水漫灌,是可取的。所以我们依然要充实大基建板块公司的边际变化,而从近几日来看,CS交通运输截止到9月26日6日累计涨幅为4.74%,涨幅位居第二,而50成分中大基建板块成分股显然也有较大占比。    主题追踪    今日关注:无 昨日主题:快递概念、银行领涨,题材上涨乏力 1)快递概念:圆通速递、飞力达领涨,催化剂:9月26日,菜鸟宣布正式上线视频云监控系统,全国各类五六场站内的百万个摄像头将开启物流天眼,实现对场站的智能管理,这套系统将在今年双十一发挥作用。9月21日,中通、韵达两大快递公司上调快递费用应对旺季成本上涨压力。 2)天然气:大通燃气、深冷股份领涨,催化剂:中国石油研究院发布《2050年世界与中国能源展望》报告,预测2040年前我国天然气需求将处于高速增长期。统计局发布9月中旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况,液化天然气(LNG)上涨5.1%报4390.3/吨。 3)银行:招商银行、宁波银行领涨,催化剂:近日,机构发布《2018年半年度中国银行业回顾与展望》显示,中国上市银行总资产整体保持增长,同比增速放缓,净利润整体仍保持增长,不良贷款率持续下降。    热股鉴赏 中青旅(600138):向“世界一流旅游服务商”迈进 主要逻辑和观点:我们认为随着公司乌镇景区提价及当地政府大力的扶持,古北水镇逐渐进入成熟期,同时公司推动旅行社减亏及其他业务稳步发展,为公司未来业绩奠定了坚实的基础。光大入主后提出未来将公司打造成“世界一流旅游服务商”,为公司后续发展打开了想象空间,建议投资者积极关注。    风险提示:宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。

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