收购张纪中女儿公司还没结果 骅威文化又打算近48倍溢价买下这家互联网营销商

　　旭航网络100%股权采用收益法评估的预估值为15.10亿元，增值14.79亿元，增值率高达4793.84%

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图片来源：视觉中国

　　刚刚因30亿元收购张纪中女儿公司进展缓慢，被交易所催促复牌的骅威文化（002502.SZ）又要出手了。

　　9月28日盘后，骅威文化发布公告称，拟初步定价15亿元收购杭州旭航网络科技有限公司（下称旭航网络）100%的股权。交易如若完成，旭航网络成为骅威文化全资子公司。

　　交易预案显示，根据交易标的资产评估，以2018年6月30日为基准日，旭航网络100%股权采用收益法评估的预估值为15.10亿元，净资产账面值为（母公司，未经审计）3085.51万元，增值14.79亿元，增值率高达4793.84%。交易各方同意标的资产股权的交易价格暂定为15亿元。

　　骅威文化拟通过非公开发行股份支付交易对价的55%，即8.25亿元；以现金方式支付交易对价的45%，即6.75亿元。此外，公司拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金总额不超过7亿元。

　　2014年旭航网络成立，公司主要业务范包括，游戏发行、广告推广、支付处理等。在游戏业务方面，旭航网络主要是为安卓手机用户提供手游。2017年，旭航网开始打造媒体矩阵，骅威文化在交易预案的风险中指出“标的公司部分业务主要依赖于其所运营的自媒体矩阵，由于互联网网络环境较为复杂，自媒体账号可能存在因某些因素而暂时无法使用的情形”。

　　此前，2017年7月实达集团（600734.SH）还曾打算以9.4亿元试图收购旭航网络。一年之后，旭航网络的评估价值高出了5.6亿元，交易价格差别较大。骅威文化在交易预案解释称，首先是两次交易的业绩预计增长不同，2017年的交易中，旭航网络三年的业绩承诺合计2.75亿元；本次交易前三年的业绩承诺合计为4.3亿元。

　　此外，旭航网络的资产状况已经发生变化。前次交易时，旭航网络的账面净资产为（归属于母公司）5800.24万元，而本次交易截止评估基准日（2018年6月30日）旭航网络的账面净资产（归属于母公司）为1.43亿元。

　　旭航网络承诺，2018年度实现的净利润不低于1亿元；2018年-2019年累计实现的净利润不低于2.5亿元；2018年-2020年累计实现的净利润不低于4.3亿元；2018年-2021年累计实现的净利润不低于6.46亿元。交易预案显示，旭航网络2016年、2017年、2018年上半年未经审计实现的净利润分别为4557.38万元、5137.7万元、4073.35万元。

　　本次交易前，郭祥彬持有骅威文化27.08%的股权，为公司的控股股东和实际控制人。本次交易完成后，郭祥彬持股比例为23.42%（不考虑配套募集资金），仍为公司的控股股东和实际控制人。旭航网络的四个股东上海优叙、萍乡优叙、上海祁树、上海筑居将分别持有骅威文化6.71%、5.86%、0.54%、0.41%，分别套现3.35亿元、2.92亿元、2700万元、2025万元。

　　值得注意的是，骅威文化账面上已经形成了较高的商誉。2018年中报显示，截至6月30日，骅威文化商誉为18.28亿元，占总资产的47.09%。

责任编辑：陈靖

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