从过去一周价值和成长的相对表现来看,价值表现依旧占优,在我们跟踪的大类风格因子中,价值和成长的行业中性多空组合收益分别为2.11%和0.00%。价值因子中的市净率(BP_LR)、市销率(SP_TTM)、营业收入公司价值比(Sales2EV)和最近年报市盈率(EP_LYR)表现均进入前十,而成长因子中的最近年报预期净利润增长率(Gr_FY0_Earning)、过去三年的营业收入增长率(Gr_3Y_Sale)及过去三年的净利润增长率(Gr_3Y_Earning)表现均进入后十。从大小盘维度来看,过去一周大盘股和小盘股表现相对均衡,流通市值的对数(Ln_FloatCap)的行业中性多空组合收益为0.43%。值得注意的是,过去一周技术类因子表现强势,过去一个月的日均换手率(TurnoverAvg_20D)、过去一个月的日均成交额(AmountAvg_20D)和过去一年的已实现波动率(RealizedVolatility_240D)表现均进入前十,短期内低波动和低换手个股具有明显的超额收益。    从价值、成长、情绪、反转、交易行为和市值6大类风格因子的表现来看。过去一周价值、成长、反转、情绪、交易行为和规模因子的行业中性多空收益分别为2.11%、0.00%、0.73%、0.26%、1.14%和0.43%。    本周观点: 从价值成长维度来看,过去一周价值表现依旧占优。从大小盘维度来看,大盘股和小盘股表现相对均衡。此外,技术类因子表现强势,低波动低换手个股具有明显超额收益。值得注意的是,过去一周质量类因子表现低迷,白马股出现回撤。    根据我们的模型,当前经济增长恢复,通胀水平不高且流动性宽松,因子上我们超配Size,NonlinearSize。

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