【投资要点】    上周东财电子设备行业下跌1.30%,上证指数上涨0.85%,报收2821.35点,沪深300指数上涨0.83%,创业板指上涨0.02%。东财电子设备三级子行业中仅半导体材料和LED板块上涨0.24%和0.55%,其他板块均出现下跌。    2018年中国集成电路产业发展研讨会暨第21届中国集成电路制造年会于日前召开,在会上江丰电子董事长姚力军表示,中国超高纯金属材料及溅射靶材对进口的需求大幅降低,国产靶材产品已经逐步进入国际主流市场。此外,根据2015年财政部等五部委的通知,其规定进口靶材的免税期将于2018年底结束。    我们认为,进口靶材免税期的结束意味着从2019年起,国内由日本及美国进口的靶材需要缴纳关税,从而提高国内靶材在价格方面的优势地位,这一政策的到期有利于国内靶材企业的发展,随着国内高纯溅射靶材技术的成熟,国内产品与国际领先厂商差距逐步缩小,将进一步提高高纯溅射靶材国产化率。    【配置建议】    建议关注国内领先高纯溅射靶材厂商江丰电子(300666),公司产品线丰富,包含铝靶、钛靶以及钽靶、钨钛靶等新品种,应用领域也从单一的半导体领域扩展至太阳能电池及平板显示等领域,未来有望受益于高纯溅射靶材国产化率的提升。    【风险提示】    进口靶材免税政策变更风险;    公司新产品及新领域扩展不及预期。

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