市场仍处调整期,沪指微跌0.15%。上周市场各指数微跌,上证综指跌幅0.15%,板块方面,地产板块上周上涨2.62%,位列涨幅第一,钢铁板块上周下跌2.98%,位列跌幅第一。具体指数来看,本周上证指数收于2725.25点,跌幅0.15%;深证成指收于8465.47点,跌幅0.23%;创业板指收于1435.20点,跌幅1.03%;中小板指收于5844.98点,跌幅0.12%。大小盘风格方面,2018年以来大盘指数已累计下跌16.60%,小盘指数累计下跌25.86%,小盘/大盘比值为1.25,有所下滑。截至上周末,A股市场市值200亿以下公司共3114家,100亿以下公司2666家,50亿以下公司1889家,30亿以下公司1032家。    创业板业绩增速下滑,主板中小创盈利趋同。A股上市公司基本全部公布半年报,分板块来看,创业板上半年利润增速为8.29%,相比一季度净利28.74%的增速大幅下滑,中小板增速14.34%,主板增速14.52%,剔除温氏股份、宁德时代、乐视网后,创业板盈利增速为13.69%,基本与主板和中小板持平,上半年市场呈现主板与中小创盈利趋同局面。微观层面来看,创业板上半年实现利润增长公司数454家,下跌公司数276家,中小板利润增长公司数552家,下跌公司数360家;创业板与中小板利润增长公司占比分别达62.19%和60.53%。我们认为随着中报行情结束,在市场不确定性较大背景下,建议关注基本面较好、现金流充足的中盘绩优个股。    政策及主题方面,受交通运输部发布《关于深入推进水运行业应用液化天然气的意见(征求意见稿)》影响,港口航运板块持续火热,上周北部湾自贸区指数上涨3.34%,位列第一;此外,中概股回归指数上涨2.99%,位列第二。年初至今,仿制药指数累计上涨10.35%,位居榜首;预增指数累计上涨6.05%,位居次席。教育部等八部门关于印发《综合防控儿童青少年近视实施方案》(以下简称“《方案》”)的通知,国家新闻出版署将对网络游戏实施总量调控,控制新增网络游戏上网运营数量,探索符合国情的适龄提示制度,采取措施限制未成年人使用时间。受此影响,A股眼科板块表现较好,爱尔眼科、欧普康视上周分别上涨4.99%、2.6%;然而,总量调控的政策加重了市场对于中国游戏股的担忧,同时对于未来相关政策的不确定性持续增加。    纳斯达克指数上周收于8109.54点,较前一周上涨2.06%。截至上周末,AFFIMED周涨幅领先,达到240.63%;年初至今TANDEM DIABETES CARE涨幅领先,达到1836.02%。    重点推荐主题:手机回收、物业管理、冰雪产业、游戏本、体育场馆、3D Sensing和屏下指纹等。    中小盘重点推荐股票:中衡设计、美晨生态、盈趣科技、凯美特气和金陵体育。    风险提示:贸易战加剧,股票质押风险提升,政策预期分歧加大。

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