核心组合:杰瑞股份(3、6月金股)、海油工程(9月金股);三一重工(1、8月金股)、徐工机械(2月金股);机器人(4、5、7月金股) 重点股池:中海油服、石化机械、通源石油、海特高新、北方华创、长川科技、晶盛机电、恒立液压、柳工、艾迪精密、华测检测、埃斯顿、郑煤机、天地科技、上海机电、中集集团、金卡智能、中国中车、振华重工、中铁工业、杰克股份、弘亚数控、安徽合力、中鼎股份、威海广泰、中油工程    核心观点:油服:板块性大机会!看好工程机械、半导体设备龙头!    (1)油服:国家能源安全!板块性机会:海油、页岩气边际增量弹性大;叠加业绩拐点逐步显现。国家能源安全要求加大国内油气勘探开发!随着油价回暖,国内油气公司业绩提升,现金流获得明显改善。在国际能源供应形势复杂的背景下,国内油气公司有望扩大资本开支,油服国企巨头有望率先受益,如海油工程、中海油服、石化机械、石化油服、中油工程等。同时,具备核心竞争优势的民企油服龙头企业也有望受益,如杰瑞股份、安东油服、通源石油等。    (2)近期政策边际放松,有扩内需,加大基建,适度宽松趋势。7月挖掘机销量增速45%持续超预期,我们对8月份工程机械销量保持乐观。力推工程机械龙头三一重工(中泰1月、8月金股)、徐工机械(中泰2月金股)、柳工、恒立液压、艾迪精密。    (3)看好优质成长--半导体设备、智能设备、军民融合。看好机器人(中泰4、5、7月金股)、海特高新(第二/三代化合物芯片,军民融合)、北方华创、长川科技、晶盛机电、先导智能、金卡智能、天奇股份、杰克股份。    (4)重点看好三季报业绩有望超预期标的:油服龙头(杰瑞股份三季报预计增长600-650%)等、工程机械龙头、半导体设备龙头等。    上周报告/交流:杰瑞股份、海油工程、石化机械、挖掘机、惠博普等    【杰瑞股份】上半年订单高增长,页岩气装备紧缺持续,公司有望长期受益。    【海油工程】受益中海油资本开支大幅增长,业绩将逐步改善。    【石化机械】中石化旗下,受益国家能源安全、油服板块性大机会。    【惠博普】中标21亿元非洲大单,明后年业绩趋势向上。    【挖掘机】8月销量增33%符合预期,前8月销量已超去年全年。    【郑煤机】煤机行业持续复苏,业绩大幅改善,静待48V汽车轻混系统放量。    【锐科激光】产品向高功率迈进,盈利能力持续提升!    【振华重工】二季度业绩提速明显;港机、海工订单大幅增长    【工程机械】推荐三一重工、徐工机械、柳工、恒立液压、艾迪、合力等。    【油气装备】力推杰瑞股份,看好海油工程、中海油服、石化机械、通源等。    【半导体装备】重点推荐机器人、海特高新、北方华创、长川科技等。    【智能装备】重点推荐机器人,看好埃斯顿、拓斯达、克莱机电。    风险提示:周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期风险。

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