轻工造纸行业周观点:家具板块将从beta行情向alpha行情转变
本报告导读: 地产后周期板块普遍承压,市场对公司的悲观预期或存在过度反应。随着品类扩张、渠道布局以及获客前置,龙头企业有望抵御市场整体的压力。 地产后周期板块...
本报告导读: 地产后周期板块普遍承压,市场对公司的悲观预期或存在过度反应。随着品类扩张、渠道布局以及获客前置,龙头企业有望抵御市场整体的压力。 地产后周期板块普遍承压,市场对公司的悲观预期或存在过度反应。在社零增速下滑、三四线地产数据边际变差的情况下,市场对于后地产产业链的态度整体都变得比较谨慎;同时从已经发布业绩预告或者快报的上市公司情况看,二季度收入增长确实比年初预期的要差很多。在预期和二季度数据的双重压力下,市场纷纷大幅下调今年以及明年的增长预期。因为与地产的关联性使家具行业具有了一定的周期性,而周期的变化是非线性的,这就容易在乐观的时候比实际情况乐观,在悲观的时候比实际情况悲观。 从公司层面看,我们认为最差的时候已经到了或者很接近,无论是从增长基数角度还是二季度的营销发力考虑,二季度20%左右的增长对大部分定制家具公司而言会是短期的一个增长底部,至于接下来的三四季度是会在20-25%之间增速还是回到25%以上的增长,这个就需要后续的跟踪和草根数据的支持。从行业层面看,最差的时候可能还没有过去,无论是从三四线地产情况、还是整体的消费情况或许后面还有边际恶化。 美废加征关税后成本优势有所削弱,废纸价格有望继续保持高位。8月8日,中国公布对美加征关税商品清单二,将对160亿美元自美商品加征25%关税,自2018年8月23日起实施。清单中包括所有进口废纸品类,其关税将有原0%提升至25%。美国为我国进口废纸最大来源国,美废占进口外废比例超过四成,此次加征关税将提升美废成本约55-80美元,削减内外废价差380-550元人民币,原使用外废进行包装纸生产企业成本优势将受到明显影响。美废成本增加可能带动其他国家来源外废进口量,国废需求量持续旺盛,内外盘废纸价格仍将保持高位坚挺或有上行。 推荐组合:竞争优势组合,消费轻工尚品宅配、好太太、顾家家居、晨光文具、制造轻工太阳纸业、裕同科技,建议关注橱柜龙头;业绩驱动组合,消费轻工志邦股份、美克家居、帝欧家居、喜临门、曲美家居。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1如果你打算将炒股进行到底,那么这篇文章建议看三遍!或许不能帮助你一跃成为高手,但(维远股份600955)
- 2早评:众多利空来袭!A股迎来关键时刻周五,美股和富时中国A50以及恒生科技指数期(维远股份600955)
- 3后续持续调整为主(bk0475)(04-27)
- 4这几天在调整的时候,就可以买点。一般而言,股价创新高后,回调整理一段时间(中国海油600938)
- 53月份三桶油年报全部披露完毕,仅有中国石油年报业绩实现正增长。我们来瞧一下三桶油(中国海油600938)
- 6老头原来不是在中石化唱多的么?活活把中石化从7块唱回了5块。这次又来中海(中国海油600938)
- 7股吧都不热闹,不少人离场了吧,都在等回调,可惜马上又要新高了 (中国海油600938)
- 8咱们就守着海油,不去外面当接盘侠 (贵州茅台600519)
- 9国际原油价格高位运行助推中国海油迈向新台阶。(中国海油600938)
- 10自30.88涨停日以来,净增仓0股,成本由16.228元下降0.595元至15.(中国海油600938)
- 11国际原油暴跌,逢低买入中国海油机不可失。(中国海油600938)
- 12药明今天做了倒差价多了0.21[哭][哭][哭] (中国海油600938)
- 13中国海油的大跌为踏空的投资者提供了买入机会。(中国海油600938)
- 144/23上午以28.25元买入中国海油(A股)300股,现总持仓数0.30万股,(中国海油600938)
- 15国际原油大幅反弹,中国海油逢低买入机会难得。(中国海油600938)
- 16这挣钱的速度海油自己开个银行不过分吧(中国海油600938)
- 17一季报已公布,现对海油的个人目标价进行调整。个人持仓中非卖品由0.24万股(由2(中国海油600938)
- 18参股公司在赞比亚拥有1640万吨铜钴渣堆矿资源(合纵科技300477)
- 19省长一行先后参观了厚普股份企业展厅和数字化智能制造车间,听取了公司氢能业务发展介(厚普股份300471)
- 20华字辈中的低价股~多高看一眼(华联股份000882)
- 21长园集团无趣(长园集团600525)
- 22中天科技今天又迎来了难得的日线回调,有人敢买吗?相信很多人不敢买,都怕转跌,都怕(中天科技600522)
- 23首先祝女性朋友“三八节”快乐!写帖前先来回顾一下说客昨帖之预判:还是那句话:现阶(中天科技600522)
- 24炒股只能追随风口,不能太理性,追本溯源人都离不开水和粮食,但,这些股并不(中天科技600522)
- 25中天今天很明显就是借大盘下跌洗盘,尽管大盘收红了,中天也依旧在深水下,主力就是不(中天科技600522)
- 26中天科技在未收盘站上5日线或未阳包阴前暂且只能当下跌趋势对待,维持昨帖之认知,建(中天科技600522)
- 27周一策略:1、2~4个点以下低开,开局就进,等待盘中急拉红4个点左右离场。2、低(中发科技600520)
- 28上周五满仓文一科技,不是没有道理。(中发科技600520)
- 29中发科技它来了(中发科技600520)
- 304月26日收评:A股三大指数今日集体大涨,上涨股票接近4000只,成交量直接爆发(商络电子300975)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧