板块追踪:上周通信(申万)指数收于2002.33,下跌1.27%,沪深300指数上涨0.83%,创业板指数上涨0.02%。上周,各申万一级行业涨少跌多,28个以及行业中,通信、计算机、房地产等18个行业下跌。从子板块来看,上周子板块除通信设备全部下跌。其中,军工通信下跌最多(-3.78%),其次是物联网(-3.41%)。上周通信板块有34家公司上涨,5家公司持平,70家公司下跌。    行业观点:上周,2018年中国国际信息通信展顺利举办。期间,IMT-2020(5G)推进组按计划发布了5G技术研发试验第三阶段测试结果。结果显示,5GNSA(非独立组网)室内和室外测试基本完成,同时,SA(独立组网)测试也进程过半。华为、中兴、中国信科完成了NSA3.5/4.9GHz频段测试内容,诺基亚贝尔、爱立信完成了大部分测试内容,三星开始启动测试。华为率先完成SA核心网和基站功能测试,中兴、中国信科集团和爱立信已完成SA核心网测试,基站功能测试基本完成。我们认为,第三阶段测试对全面推进5G产业链基本达到商用水平有着关键性意义,随着测试的完成,5G技术和设备将逐渐步入成熟,推动运营商进行5G网络大规模商用部署,进而带动5G产业链各环节厂商的业绩兑现。建议关注烽火通信,沪电股份和光迅科技。    在2018年9月26-27日举办的联想创新科技大会上,联想发布了siot2.0“早鸟计划”。整个计划分为两个方面,第一个是免费开发包,从2018年9月27日为起点到2019年3月31日为所有在联想开发者平台网站注册并提交申请的企业提供包含20片SloT模组、一套SIoT开发套件、开发文档及技术支持的免费开发包。第二个是现金奖励计划,从2018年9月27日开始一直到2019年6月30号,联想针对200万个激活设备提供专项补贴,只要符合使用联想SloT的模组,并且设备被激活这些条件的开发者或机构,就可以根据设备激活数量获得阶梯奖励。目前物联网处于起势的初期,远远没有达到广泛普及的程度,我们认为,早鸟计划通过促进物联网创业者的创业热情来推动整个产业链成熟,是解决物联网场景碎片化的高效方式。目前较为成功的公司小米也是通过广泛投资来实现生态闭环,因此联想也期望通过自有硬件铺路,合作伙伴搭桥,投资公司开花的模式来打造自有生态。目前,硬件公司纷纷打造软件平台,互联网公司自研硬件抢占入口,将推动行业整体发展,建议关注高新兴,宜通世纪和汉威科技。    公司推荐:1、高新兴(300098):近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级,树立了以物联网技术为核心,聚焦公共安全行业应用,打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备, 通过视频监控的集成进入安防行业,目前安防业务体系已经形成五大板块:通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网,夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联,布局电子车牌市场,收购中兴物联,建立“云+端”业务生态体系。2、网宿科技(300017):公司聚焦IDC+CDN+云计算+边缘计算”产业链。作为CDN龙头厂商,立足于CDN并积极向IDC及云计算和边缘计算延伸。CDN方面,网宿科技在CDN行业经营多年,长期占据龙头地位。IDC方面,公司将IDC业务以增资形式剥离至厦门秦淮子公司,以定制化为突破口,迎合大型互联网客户需求。云计算方面,目前公司已实现 CDN 节点的云化改造,推出了全速云系列产品。边缘计算方面,公司已逐步将CDN节点升级为具备存储、计算、安全功能的边缘计算节点。未来公司与运营商的合作将会进一步深化,移动边缘计算市场的启动将推动公司转型并受益。公司通过建立子公司和收购海外公司的方式快速拓展海外市场,目前,公司已覆盖几十个国家及地区,能够为海外客户提供丰富的服务。    风险因素:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期风险。

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