市场观点:上周各大指数大幅回调,上证指数再创局部新低,全周沪深300跌5.15%,中证500跌4.52%,中证1000跌4.83%。上周指数下行期间趋同有所回落,周四市场反弹时趋同反倒大幅拉升,说明市场向下动力已经不足,对后市我们维持中性偏乐观的态度。    组合表现:上周我们的沪深300成分内增强组合跑赢指数0.01%,沪深300全市场增强组合跑输指数0.27%,中证500成分内增强组合跑输指数0.09%,中证500全市场增强组合跑输指数0.05%。    因子表现跟踪:上周,煤炭、通信、非银行金融等行业涨幅最大,食品饮料、交通运输、医药等行业跌幅最大。上周,波动类因子多头组合涨幅最大为-3.05%,流动类因子其次涨幅为-3.75%,技术反转类因子涨幅最小-5.29%。    2018年初至今,盈利类因子多头组合涨幅最大-19.02%,估值类因子其次涨幅-21.15%,技术反转类因子涨幅最小-25.44%。单个因子表现来看,最近一周ReaizedVoatiity_3M表现最好,GP2Asset中长期表现最好。    CTA策略跟踪:1.本周我们跟踪的日内交易策略中,螺纹钢、天然橡胶和白糖的策略净值均面临了一定幅度的回撤。目前总体表现最好的是橡胶的ATR策略,其所得累计收益已达12.81%,最大回撤目前是28.90%。2.产业链套利中炼焦产业链套利本周无信号,累计收益为10.97%。甲醇制PP本周开仓,累计收益达到-17.26%。钢厂利润套利本周开仓,累计收益13.87%,夏普率为0.3。3.跨期套利镍本周收益1.84%,累计收益19.33%,锌本周收益-0.06%,累计收益2.40%,铝本周无交易,累计收益1.93%。4.    本周HMM策略在螺纹钢上依然持续给出看多,而在焦炭上产生多次交易信号。从整体业绩来看,表现最好的仍然是焦炭的RC因子,相较上周的表现有所回撤,在3倍杠杆水平下目前获得的累计收益率已达到344.03%,预测准确率已经回落至52%。    金融产品动态:上周,国内新成立基金14只,新发行基金0只。上周,债券基金平均收益最高-0.39%,股票型基金平均收益最低-4.83%。2018年初至今,债券型基金平均收益最高2.29%,对冲量化基金其次0.36%,股票型基金最低-15.68%。交银阿尔法在所有纯多头量化产品中排名第一,年初至今涨幅6.30%。    风险提示    极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击,导致收益亏损。    量化模型基于历史数据分析得到,未来存在失效风险,建议投资者紧密跟踪模型表现。

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