本周观点:根据卓创资讯报道,《长三角地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》(征求意见稿)近日出台。主要目标为秋冬季期间长三角地区PM2.5平均浓度同比下降5%左右,要求2017年秋冬季PM2.5浓度超70微克/立方米的城市,应针对部分高排放行业,在18.11月-19.2月实行差别化错峰生产。长三角采暖季治理目标依旧严格,预计将导致涉及的周期行业在供给侧出现一定的产能收缩,大气治理企业订单也有望提升。    子行业观点。环保:《长三角地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》(征求意见稿)发布,长三角采暖季治理目标依旧严格,关注对周期性行业限产影响。公用:2018年前三季度,我国累计进口煤炭2.3亿吨,同比增加2413万吨,若需达成18年进口总量不超过17年目标,则18年4季度每个月需减少进口800万吨,短期煤炭价格或获得支撑,将对火电四季度成本端造成一定压力,但中长期看,火电依旧处于ROE修复周期,继续推荐华能国际、华电国际。    重点公司及动态 环保组合:华测检测:高投入期已过,将迎来利润率拐点,下游全覆盖,中国检测市场17年已达2377亿,长期成长空间广阔。瀚蓝环境:燃气供水污水提供稳定现金流,固废业务保增长,估值低。公用组合:华电国际:低P/B,高弹性火电龙头。华能国际:最大火电公司,高弹性+高分红。    风险提示:政策推进不达预期,项目进度不达预期。

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