央企溢价22%收购民营上市公司，母公司年营收过万亿、净利润460亿 

　　来源：梧桐树下V

　　文/西风烈马

　　国资收购民营上市公司又一例！四川成都的环能科技（300425）16日晚上公告，国务院国资委下属企业拟通过受让股份的方式成为公司控股股东，实际控制人拟变更为国务院国资委。收购价近10亿，每股溢价22%。

　　根据公告披露，2018 年 10 月 16 日，环能投资、公司实际控制人倪明亮同北京中建启明企业管理有限公司签署了《股份转让协议》，协议约定环能投资将持有公司的182，809，171 股股份转让给中建启明。

　　本次股权转让前，环能投资持有上市公司275，158，003 股股份，占上市公司总股本的 40.64%；倪明亮先生持有环能投资 90.2%的股权，为公司的实际控制人。

　　本次股权转让后，中建启明将持有公司182，809，171股股份，占公司总股本的27%。中建启明的实际控制人国务院国资委将成为上市公司的实际控制人。环能投资剩余股份数量为 92，348，832 股，剩余股份比例为 13.64%。

　　中建启明本次收购总价款为972，544，790元，每股收购价格为5.32元，相比环能科技停牌前的收盘价4.35元，溢价近22.3%。

　　本次股份转让尚需要上市公司股东大会审议批准豁免转让方、担保方作出的股份限售相关承诺，还需要国务院国资委批准本次股份转让。

　　新控股股东成立才一个月

　　中建启明成立于2018年9月17日，注册资本13亿元，系国务院国资委直属企业中国建筑集团有限公司的全资子公司。公司股权控制关系结构如下：

　　控股股东母公司2017年营收过万亿、净利润464亿

　　受让方中建启明的控股股东中建集团主要从事房屋建筑工程、基础设施建设与投资、房地产开发与投资、勘察设计等业务。笔者看了财务数据，又仔细数了一遍那一串数字，才确认中建集团2017的营业收入1.054万亿元，净利润464.7亿元。央企确实牛！营收、净利润都远超富士康工业互联网股份有限公司（601138）。

　　公司上市才3年8个月  重组发行的股份股价已腰斩

　　环能科技是2015年2月16日登陆创业板的，主营业务为磁分离水净化成套设备的销售。

　　上市以来，营业收入、净利润都持续增长。2015年、2016年、2017年及2018年上半年，营业收入分别为3.3亿、4.88亿、8.11亿及4.4亿，净利润分别为5219万元、6953万元、9241万元及6879万元。

　　公司上市一年后，就筹划收购项目。2016年实施了发行股份及支付现金方式购买李华、胡登燕合计持有的四通环境65%股权，交易价格2.145亿元，其中支付股份对价10725万元，股份发行价格为30.25元/股。支付现金对价10725万元，各占50%。公司同时以32.03元/股的价格发行股份5439166股，募集配套资金总额为1.74亿余元。2017年1月17日本次新增股份上市。认购配套资金股份的限售期12个月。

　　该次重组后，环能科技实施了两次送转，2017年6月20日实施10转9.78578股派1.272151元，2018年1月17日配套资金认购股份解禁日收盘价9.59元，复权价19.1元，已比认购价32.03元每股下跌12.93元，跌幅达40.36%。

　　2018年5月23日实施10转7.96653股派2.290378元，本次重组停牌前最后一个交易日9月7日收盘价4.35元，历史复权价16.043元。如果认购配套资金股份的投资者此前还没有抛掉的话，持有1年9个月的时间，每股亏损15.99元，近乎腰斩。

　　小编查找环能科技公告知悉，在2018年8月30日之前，控股股东所持环能科技的股份被质押和冻结的数量占其所持上市公司股份数的81.53%，可见债务压力还是挺大的。

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责任编辑：史考

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