电子行业:市场继续反弹,关注优质标的
1、消费电子:建议关注安卓产业链,首推比亚迪电子0285.HK。安卓从2018年开始启动新一轮的创新,华为在GPU、3D人脸识别、多摄、快充、外观等领域在大规模创新;三星从S7开始,S8...
1、消费电子:建议关注安卓产业链,首推比亚迪电子0285.HK。安卓从2018年开始启动新一轮的创新,华为在GPU、3D人脸识别、多摄、快充、外观等领域在大规模创新;三星从S7开始,S8、S9系列手机的销量同比都有很大的下滑,三星下一代旗舰手机在屏下指纹、多摄、陶瓷、可折叠屏等领域进行大规模的创新。Oppo、vivo、小米大规模扩充了研发人员,同样在类似的领域进行大规模的研发。各个厂商在18年推出了各种新款手机,比如滑盖的findx、弹出式摄像头的vivonex、带三摄的p20等,引领新一波创新浪潮。 我们建议关注安卓产业链,而比亚迪电子是三星、华为、vivo、小米的核心供应商,苹果业务占比不到1%,安卓概念龙头股票,建议关注。 2、半导体板块:短期库存调整不改进口替代主线逻辑。半导体板块的核心逻辑在于进口替代而非半导体产业周期。当前全球半导体产业进入库存修正阶段,海外半导体巨头下修2018年四季度业绩展望。中国市场与全球市场的环境并非完全一致。一是国内处于晶圆产线装机热潮中,国内市场对半导体设备的需求依旧强劲增长。二是芯片供应链本土化趋势在持续从心理影响反应到实质行动。手机需求波动的变化是当前半导体景气度下降的核心原因。我们认为这一轮半导体去库存的持续时间在6-9个月。短期库存调整不影响进口替代主线逻辑,建议投资者积极布局半导体板块。 3、PCB板块:新兴应用拉动PCB行业投资,5G拉动高频高速板。从下游需求端来看,前5月的统计数据表明,PCB投资增势突出,同比增长28.1%。这与汽车电子、人工智能、5G等新兴应用的拉动密切相关。在需求量增加等因素推动下,全球PCB市场规模稳定增长,同时国内PCB市场规模增速高于全球。随着5G时代的临近,预计2019年中期将开始大规模进行试点,公司盈利水平将重回升势。5G是确定性的需求,5G需要大量的小基站和宏基站,对高频高速PCB有大量需求,随着5G建设的临近,高频高速PCB的需求逐步上升,重点推荐:深南电路、沪电股份 4、LED:继续关注自主可控核心企业三安光电。LED芯片价格仍有下行压力,但竞争环境相比之前有所改善,一是去补贴、去杠杆大环境下,经营情况差的公司缺乏资金扩产,二是价格下行周期会导致小企业退出。LED芯片产业格局将比之前更佳。化合物半导体进度超预期。三安光电LED芯片业务行业地位稳固,竞争格局向好,化合物半导体进展顺利,我们看好公司发展。建议关注。 5、被动元器件:国巨扩产,2020年MLCC供应大幅增加。上周国巨董事会决议,斥资7.9亿元新台币取得高雄大发工业区6300坪土地,扩建MLCC新厂,提升MLCC以及车规、高阶元器件产能,预计在2020年以前分阶段投入100亿元新台币,继村田和三星机电之后大幅扩产。今年年底国巨MLCC产能将达到500亿颗/月,明后年各增加100亿颗每月,2020年底月产能将达到700亿颗。8月份开始,渠道商价格下跌,10月份进入淡季后,渠道商跌幅扩大。从当前市场情况来看,MLCC出厂价将于2019年开始下行。 6、面板:大尺寸面板价格四季度如期下跌。Witsview发布11月上旬面板价格数据,32吋、43吋和55吋价格分别下跌2美金、1美金和1美金,下游备货拉动效应结束,且下半年新增产能持续放出,四季度面板价格如期下跌,预计明年二季度开始企稳。价格下跌将加速日台的低世代产线停产,主要集中在5-6代线。一条生产线的生命周期的极限是16年,日台有多条5-6代线投产于2003年-2006年,在运行寿命将至以及降价双重影响之下,将停止生产或转作他用。三星和LG将从明年开始将旗下8.5代线转向OLED。我们认为,始于2017年中的面板价格下跌,将很好地打击韩日台面板企业,促使其低世代产线退出,以京东方和华星光电为首的大陆面板企业将统治全球面板产业,暴利时代即将来临。Mate20Pro开启国产柔性OLED应用序幕,明年各品牌大量机型将应用,此外三星和LG明年LCD减产,建议关注京东方A和TCL集团。 7、投资建议: 1)首推安防行业:我们认为安防行业长期确定性较高,海康威视、大华股份被低估,价值终将回归,龙头公司长期受益; 2)消费电子:关注消费电子龙头立讯精密及安卓产业链核心标的比亚迪电子; 3)关注优秀半导体公司回调机会,如半导体设备、CIS以及晶圆制造核心标的:北方华创、长川科技、韦尔股份、中芯国际、三安光电等; 4)LED与面板:LED芯片价格仍处于下行阶段,保持关注;Mate20Pro开启国产柔性OLED应用序幕,明年各品牌大量机型将应用,此外三星和LG明年LCD减产,建议关注京东方A和TCL集团。 风险提示:行业需求下降,贸易战不确定因素,汇兑风险。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1吊拉萨大概率是庄的马甲,周四和周一盘中换手60多之后,抛压都还很大,这玩意儿算个(津荣天宇300988)
- 2年前埋伏的,不停的做T发布会那天23.11走的。前面在北汽亏的太多了。北汽21年(津荣天宇300988)
- 3植保无人机市场规模150亿左右,以天禾的渠道网络分20%都有30亿,20%净利润(天禾股份002999)
- 4天禾股份注意减仓(天禾股份002999)
- 5好吓人,不知道明天我们能不能坚持住,也幸亏马哥留了一手,没有冲动,把仓位控制了下(兆龙互连300913)
- 6欧菲光今天走了,看到10.75实际10块就走了,走的不理想,换掌趣科技更(掌趣科技300315)
- 7掌趣科技与悠米共同开发的“AI游戏创作平台”Demo展示在此对外发布!6月,掌趣(掌趣科技300315)
- 8掌趣科技再次挑战6.8元指日可待分析(3.19)(掌趣科技300315)
- 9发你深省,看懂掌声(掌趣科技300315)
- 10报告跟预期中差不多(掌趣科技300315)
- 11天山生物,持股第195天很多事,都是注定。23年开仓天山生物当天,盘后刑事二审判(天山生物300313)
- 12如果是真的,就当交学费吧,学活低头当孙子,广东深圳一套房就千八百万的,实(天山生物300313)
- 13应该去看看我去年11月9号之后几天的发言,再重复一遍当时的话也没啥意思,11月9(任子行300311)
- 14金科被ST了,中南建设也被ST了,华夏幸福股价也是马上跌倒了,好多人觉得荣盛发展(荣盛发展002146)
- 15股市没有固定的主力,主力是一个复杂的结合体,不是一个机构或者说一拨人,是控股股东(方正证券601901)
- 16不同意,我认为,不拉方正下去,就是为了让某大票出货,方正是最近唯一有热点(方正证券601901)
- 17看样子下周一要有个深V了。按一般规律,中信等被点名的会有大低开,上次中信被查低开(方正证券601901)
- 18主力高度控盘,想拉涨停就拉涨停,想打压股价就打压股价,不得不说这个股非常的磨人,(方正证券601901)
- 19方正证券启动(方正证券601901)
- 20估计你重仓了,于是使劲忽悠小白接盘,周一最好高开,你就可以跑出来了。如果(方正证券601901)
- 21终于擒到一只龙(方正证券601901)
- 22就周五观察方正走势,很多小散被洗掉,流出最多的是外资,涨停板挂的20w手基本全是(方正证券601901)
- 23本人因经营需要,拟于本公告发布之日起十五个交易日后的三个月内,即2024年4月2(方正证券601901)
- 24减持公告:因本人近来资金需求,决定启动减持计划。拟定于2024年4月29日上午至(方正证券601901)
- 25选优:中金黄金↑,紫金矿业↑[上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上(紫金矿业601899)
- 26比特币多少一枚,黄金就可多少钱一克。两者都是不可复制的有限资源,区别是一(紫金矿业601899)
- 27即将暴力拉升高股息金股:紫金矿业十中金黄金↑[上涨][上涨][上涨][上涨][上(紫金矿业601899)
- 28净利润总额冠军紫金矿业,第二名亚军为中金黄金↑[上涨][上涨][上涨][上涨][(紫金矿业601899)
- 29中字头迎来业绩浪:中金黄金十中粮糖业[上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上(紫金矿业601899)
- 30中金黄金十紫金矿业[上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上涨(紫金矿业601899)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧