一周市场回顾:本周,计算机指数下跌7.49%,沪深300指数下跌3.51%,计算机板块跌幅第四。    行业看点:坚信基本面,把握价值锚本周,市场普遍回调,作为上周涨幅较大的领域,及经常表现出较大弹性的板块,计算机行业跌幅较大,且回调较多的不乏基本面较为扎实的优质标的。我们认为主要是两方面因素的影响,一是作为优质板块的高成长标的,市场给予了较高的估值,风险偏好的变化本身带来高成长高估值标的较大波动;二是市场对部分公司基本面预期处于较高的水平,对短期节奏的过度担忧导致价格波动较大。中长期来看,我们认为行业发展与公司成长是驱动市值增长最重要的因素,中长期可合理预期的成长空间与公司重要的价值锚。市场大幅波动时,建议仍坚定从基本面出发,把握产业趋势与公司成长的价值锚。    我们持续重点推荐的云计算、医疗信息化、政府信息化、信息安全。    云计算领域:服务对产品的替代升级是大势所趋,且美国云计算发展路径给国内行业趋势提供良好参考,同时,我国云计算仍处于行业发展的快速成长期,优质标的应给与一定溢价;除了云服务提供商,在芯片、服务器、IDC、应用软件云化等环节的产业机遇亦不容忽视。    医疗信息化领域:医疗IT 的统一化进入快速推进期,以电子病历的更新升级及信息化子系统的统一互通催生的需求方兴未艾,智能化在医疗领域的应用落地也较快阶段;从格局来看,历经多年发展,行业集中度进入提升期,龙头优势更加明显并有望持续提升市占率;此外,医疗领域改革步入深水区,互联网医疗进入落地阶段。    政务信息化领域:基础系统的云化、业务系统的细化与数据分析的深化催生新一轮需求,政务IT 深化是数字中国的重要基础,带来政务云、公共安全信息化、公安大数据、法检信息化等需求不断释放。    信息安全领域:IT 系统复杂度提升是催生需求增长持续动力;智能制造与工业互联网兴起将带来工控安全需求释放;政府与大型国企的需求从安全产品过度到安全服务,盈利模式进一步丰富;信息安全龙头公司三季报出现改善,考虑到四季度是订单执行高峰期,全年有望更加靓丽。    确定性优先,把握IT 需求较为旺盛细分领域的优质标的。    继续推荐“华创小白马”组合:辰安科技、泛微网络、恒华科技;    政务信息化推荐:辰安科技、超图软件、华宇软件、太极股份、美亚柏科、科大讯飞;    医疗信息化推荐:卫宁健康、创业软件、思创医惠、和仁科技;    云计算SaaS 层推荐:广联达、超图软件、航天信息、恒生电子、泛微网络、用友网络、石基信息、恒华科技;    云计算IaaS 层推荐:深信服、中科曙光、浪潮信息、宝信软件;    工业互联网领域推荐:用友网络、东方国信、大豪科技;    新零售领域推荐:新北洋。    风险提示:政策落地进度低于预期;产业竞争加剧的风险;行业IT 资本支出低于预期的风险。

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