上周市场表现:上周沪深300指数跌幅3.73%,同期电子行业(申万)跌幅2.93%。电子行业各子板块中,半导体跌幅2.54%,光学光电子跌幅2.40%,其他电子跌幅1.24%,元件跌幅2.11%,电子制造跌幅4.35%。涨幅位于前四位的行业为综合、通信、纺织服装和轻工制造,其中综合的涨幅为4.56%,电子行业位居第21位。    行业重要新闻:东京奥运引领8K、超大尺寸显示面板趋势,面板厂纷抢东京奥运商机。友达在大型显示拼接屏幕布局已久,京东方也特别成立东京办公室,冲刺65吋商用广告牌销售。抢搭2020年东京奥运全面采用8K4K分辨率转播赛事的商机,友达、群创今年都开始量产8K4K面板,预期接下来8K4K面板出货可望翻倍成长。    本周投资建议:国家发改委经确认公布了线宽小于0.25微米或投资额超过80亿元、线宽小于0.5微米(含)的集成电路生产企业名单。对集成电路线宽小于0.8微米(含)的集成电路生产企业,经认定后,自获利年度起,第一年至第二年免征企业所得税,第三年至第五年按照25%的法定税率减半征收企业所得税;对集成电路线宽小于0.25微米或投资额超过80亿元的集成电路生产企业,经认定后,减按15%的税率征收企业所得税,其中经营期在15年以上的,自获利年度起,第一年至第五年免征企业所得税,第六年至第十年按照25%的法定税率减半征收企业所得税。受益于此,我们建议关注芯片设计开发和制造企业,如紫光国微、华微电子、中环股份等。此外我们还建议关注以下多个领域的低估值细分龙头公司:1)高频通讯和高端线路板:合力泰,生益科技2)智能家居和家居AI:鲁亿通,和而泰,东软载波3)新能源和智能汽车:万安科技,亿纬锂能4)半导体:北方华创,富瀚微,士兰微5)白马股:大族激光,海康威视,大华股份,三安光电,歌尔股份等6)电子浆料和催化剂:国瓷材料7)FPC:弘信电子、景旺电子、依顿电子8)汽车电子:保隆科技。受美国中期选举影响,共和党失去众议院席位,未来预期对贸易战的支持力度会减弱,受益于此,电子行业有望率先恢复。    风险提示:行业内市场竞争超出预期。

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