光大地产A股板块:超额收益率与重仓超配率同步提升
定义光大地产A股板块和H股板块 我们以光大地产A+H重点公司样本库为考察范围,定义光大地产A股板块为30家,H股板块为20家。 光大地产A股板块:四阶段考察基金重仓超配率...
定义光大地产A股板块和H股板块 我们以光大地产A+H重点公司样本库为考察范围,定义光大地产A股板块为30家,H股板块为20家。 光大地产A股板块:四阶段考察基金重仓超配率(2012-2018.9) 2012年Q1-2013年Q2,标配率均值为3.34%,实配率均值8.31%,超配率维持高位;2013年Q3-2015年Q1,标配率均值2.72%,实配率均值4.19%,超配率均值1.47%;2015年Q2-2017年Q3,标配率均值2.82%,实配率均值1.85%,超配率均值-0.97%;2017年Q4-2018年Q3,标配率均值为3.00%,实配率均值3.62%,超配率均值0.62%;2018年Q3,光大地产A股板块标配比例为2.89%,实配比例为3.85%,超配0.97%。 2、重仓股保持稳定,持仓进一步向头部集中 截止2018年Q3,光大地产A股板块重仓持股总市值前十分别为:保利地产、万科A、新城控股、华夏幸福、招商蛇口、绿地控股、荣盛发展、阳光城、华侨城A、金地集团。重仓前十中,持仓进一步向头部集中,前五占比由Q2的81%上升至Q3的87%。其中万科A被重仓增持超1.9亿股,相比2018年Q2增幅达到109%;保利地产被重仓增持超1亿股。从持股机构的地区分布和增持动作来看,华东机构增持动作活跃。 板块超额收益率和基金重仓超配率平稳提升 从长周期来看,光大地产A股板块超额收益率与基金重仓超配率保持着较好的同向变动关系。板块超额收益率的上升大概率伴随着基金重仓超配率的上升,且基金调仓幅度与超额收益率呈正相关。在经历了长达10个季度的低配后,2017年Q4光大地产A股板块超额收益率和基金超配率同步转负为正,2018Q3光大地产A股板块基金重仓超配率持续回升,弹性逐步恢复。 投资建议:关注龙头确定性价值和国改机遇 流动性边际改善,政策面平稳,房地产行业基本面下行,部分中小房企信用风险有待缓解,集中度提升逻辑继续演绎,龙头房企和国资背景房企融资成本边际改善,加速行业资源整合;龙头房企的确定性价值和流动性改善利于估值修复。 建议持续关注龙头地产,A股的万科A、保利发展、招商蛇口及H股的融创中国、中国金茂和华润置地。同时建议关注国改加快带来的局部α机遇。如母公司拥有较多土储、品牌影响力强和协同效应明显的光明地产;中华企业重组方案通过拟引入华润战投,资源整合叠加效率提升,母公司上海地产集团资源丰厚;以及上实发展承诺将在2019年7月解决同业竞争。 风险分析 房企融资持续收紧或导致资金链承压;融资成本抬升或侵蚀利润;美元走强或导致房企汇兑损失加大。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1吊拉萨大概率是庄的马甲,周四和周一盘中换手60多之后,抛压都还很大,这玩意儿算个(津荣天宇300988)
- 2年前埋伏的,不停的做T发布会那天23.11走的。前面在北汽亏的太多了。北汽21年(津荣天宇300988)
- 3植保无人机市场规模150亿左右,以天禾的渠道网络分20%都有30亿,20%净利润(天禾股份002999)
- 4天禾股份注意减仓(天禾股份002999)
- 5好吓人,不知道明天我们能不能坚持住,也幸亏马哥留了一手,没有冲动,把仓位控制了下(兆龙互连300913)
- 6欧菲光今天走了,看到10.75实际10块就走了,走的不理想,换掌趣科技更(掌趣科技300315)
- 7掌趣科技与悠米共同开发的“AI游戏创作平台”Demo展示在此对外发布!6月,掌趣(掌趣科技300315)
- 8掌趣科技再次挑战6.8元指日可待分析(3.19)(掌趣科技300315)
- 9发你深省,看懂掌声(掌趣科技300315)
- 10报告跟预期中差不多(掌趣科技300315)
- 11天山生物,持股第195天很多事,都是注定。23年开仓天山生物当天,盘后刑事二审判(天山生物300313)
- 12如果是真的,就当交学费吧,学活低头当孙子,广东深圳一套房就千八百万的,实(天山生物300313)
- 13应该去看看我去年11月9号之后几天的发言,再重复一遍当时的话也没啥意思,11月9(任子行300311)
- 14金科被ST了,中南建设也被ST了,华夏幸福股价也是马上跌倒了,好多人觉得荣盛发展(荣盛发展002146)
- 15股市没有固定的主力,主力是一个复杂的结合体,不是一个机构或者说一拨人,是控股股东(方正证券601901)
- 16不同意,我认为,不拉方正下去,就是为了让某大票出货,方正是最近唯一有热点(方正证券601901)
- 17看样子下周一要有个深V了。按一般规律,中信等被点名的会有大低开,上次中信被查低开(方正证券601901)
- 18主力高度控盘,想拉涨停就拉涨停,想打压股价就打压股价,不得不说这个股非常的磨人,(方正证券601901)
- 19方正证券启动(方正证券601901)
- 20估计你重仓了,于是使劲忽悠小白接盘,周一最好高开,你就可以跑出来了。如果(方正证券601901)
- 21终于擒到一只龙(方正证券601901)
- 22就周五观察方正走势,很多小散被洗掉,流出最多的是外资,涨停板挂的20w手基本全是(方正证券601901)
- 23本人因经营需要,拟于本公告发布之日起十五个交易日后的三个月内,即2024年4月2(方正证券601901)
- 24减持公告:因本人近来资金需求,决定启动减持计划。拟定于2024年4月29日上午至(方正证券601901)
- 25选优:中金黄金↑,紫金矿业↑[上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上(紫金矿业601899)
- 26比特币多少一枚,黄金就可多少钱一克。两者都是不可复制的有限资源,区别是一(紫金矿业601899)
- 27即将暴力拉升高股息金股:紫金矿业十中金黄金↑[上涨][上涨][上涨][上涨][上(紫金矿业601899)
- 28净利润总额冠军紫金矿业,第二名亚军为中金黄金↑[上涨][上涨][上涨][上涨][(紫金矿业601899)
- 29中字头迎来业绩浪:中金黄金十中粮糖业[上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上(紫金矿业601899)
- 30中金黄金十紫金矿业[上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上涨][上涨(紫金矿业601899)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧