7月黑色系的上涨已经不是周期了,而是炒供给侧改革。    8月7号,黑色系又大涨了一波;7月前的贴水修复无法解释如今的供给侧情绪化上涨,5、6月看黑色要看房地产和制造业,而现在只需要看供给侧消息。    黑色看不到利空,但散户为主下做空做多都不行。    供给收缩,需求不弱,短期黑色看不到利空,但涨得令人不舒服;当大批散户入场的时候,买的可能是对供给侧的信仰,做空会成为人民战争的炮灰,做多则会因为高位需求接不住而掉下来砸到自己。    商品周期与股债不同,非供给侧改革商品更反映周期。    周期股上涨因为利润分配,但商品价格使产业链上下成为零和博弈;债看基本面胀,但商品胀脱了基本面;没有供给侧改革的商品更反映周期,6月以来的商品流行做法是做多供给侧消息,做空周期。    风险提示:供给侧信息不确定性。

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