1、中央金融工作会议后监管趋严预期加强,市场投机性下降,资金有望更聚焦价值。中报披露完成,龙头白马业绩不断超越市场预期,关注基本面优秀的龙头标的:通信行业内,业绩高增长唯光通信,继续建议重点关注中报持续超预期的光通信、专网通信、主设备等细分子行业:    1)光通信板块建议关注:亨通光电(预计17年24亿利润,16倍)、中天科技(预计17年24亿利润,15倍)、烽火通信、光迅科技等;    2)专网通信:龙头远超行业10%的平均业绩增速,重点关注:海能达(专网小华为走向全球,预计17-19年复合50%增长,17年7亿利润,38倍);    3)主设备:中兴通讯(设备龙头5G最直接受益标的,预计17年45亿利润,21倍);    2、证金公司买入创业板个股、国务院再推“双创”,中小创有望重获关注。中小创经历长时间调整部分个股估值已经较低,投资价值逐渐显现,择机关注低估值的高成长个股/板块:超跌反弹标的建议关注:亿联网络(预计17年6.9亿利润,35%复合增速,17年32倍)等。物联网重点关注:CMP龙头宜通世纪(预计17年2.6亿利润,43倍)等。5G重点关注:天线龙头通宇通讯(预计17年2.4亿利润,34倍)等。光模块重点关注:高端数通龙头中际装备(收购苏州旭创,预计17年2.3亿利润,全年45倍)、光迅科技(电信龙头,预计17年3.5亿利润,39倍)、博创科技、新易盛等。    3、国务院发文力推信息消费升级,规划到2020年信息消费规模达到6万亿元,力争5G 2020年商用,推进物联网基础设施建设。5G和物联网是互联网+和新经济最重要基础设施之一,国家重视不断提升,产业链有望逐步爆发,建议重点关注:5G主设备龙头中兴通讯;传输设备龙头烽火通信;天线及射频器件龙头通宇通讯;光模块/器件龙头中际装备、光迅科技、博创科技;物联网龙头宜通世纪、日海通讯等。    风险提示:运营商资本开支下滑幅度超预期,新技术落地进度慢于预期。

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