投资建议:(1)周边局势动态短期提振板块关注度。朝核问题、南海局势动态频频,有望在短期内提升军工板块关注度;(2)军民融合不断深化推进:本周五,中央军民融合发展委员会第二次全体会议召开,强调在国防科技工业、后勤建设、经济建设项目等方面加强军民融合力度。建议重点把握有自身成长逻辑的高精尖细分龙头,如东土科技、楚江新材、鹏起科技等。(3)随着军工集团混改、科研院所改制、军民融合领域政策文件密集出台落地,有望在年内迎来阶段性进展,我们看好四季度军工板块的系统性行情。主要的刺激可能来自1)中电子平台整合;2)中电科改制拆分上市;3)中核工业资产重组;4)首批41家院所改制落地,及伴随资产注入方案出现。我们认为若这四件事取得预期进展,叠加在一起,则可能带动类似去年四季度中航黑豹注入沈飞的强预期差资产证券化所带动的军工普涨行情,建议关注。    专题聚焦:9月22日,中央军民融合发展委员会第二次全体会议召开。会议审议通过了《“十三五”国防科技工业发展规划》、《关于推动国防科技工业军民融合深度发展的意见》、《“十三五”期间推进军事后勤军民融合深度发展的实施意见》、《经济建设与国防建设密切相关的建设项目贯彻国防要求管理办法(试行)》,部署了当前和今后一个时期工作。    行情回顾:本周(9.18-9.24)上证综指下跌0.03%,申万国防军工指数下跌0.99%,跑输市场0.96个百分点,位列申万28个一级行业中的第15名。    公司跟踪:金盾股份拟通过发行股份及支付现金的方式,购买红相科技100%股份以及中强科技100%股权;太阳鸟拟发行股份购买太阳鸟控股等10交易对方持有的亚光电子97.38%股权;北斗星通子公司收购in-techGmbH50%股权,并增资2000万欧元;四川九洲子公司拟以自有资金收购深圳智英电子有限公司48.96%股权;航发动力拟使用募集资金20亿元、40亿元、10亿元对全资子公司黎明公司、黎阳动力进行增资、南方公司进行增资。    热点新闻:(1)朝核问题:我国商务部宣布禁止对朝鲜出口凝析油和液化天然气;金正恩发表声明回击特朗普:以火惩治美国疯子;韩美元首商定:美将援助韩国引进研制最先进武器;美国军机飞抵朝鲜半岛投弹演习;韩国要研发东北亚最强无人机,可打击朝鲜核心目标。(2)美国军事动向:美参院通过2018财年国防预算总额为6920亿美元,创增幅新高;美军火销售达759亿美元创新高。(3)武器装备:第十七届北京国际航空展上,中法合研新一代发动机涡轴-16亮相,将助直10性能比肩阿帕奇,北京天骄航空与乌克兰马达西奇股份公司签署了TV3-117系列发动机采购意向合同;国产大飞机C919再获130架订单,总订单数已达730架。

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