上证节前缩量调整,节后有望震荡上行:上证综指至9/22已盘整近20个交易日,两市成交量已从此前的5000-6000亿萎缩至4873亿。不过上周包括标普调降中国评级、美朝领导人对峙及环保限产影响GDP预期等在内的负面因素并未造成大幅调整,市场的盘整过程也已释放一定卖压。10/01将迎国庆节和中秋节8天长假,节前市场观望情绪浓重,板块热点分散。而假日结束后随着获利了结及季末资金压力等得到缓解,叠加国企改革、雄安新区等政策持续推进,市场有望重回上行轨道。    十一节后七成概率上涨,消费/金融等上涨概率/涨幅高:统计过去历史12年十一长假前后上证指数表现,前一周/前两周/前一月上涨概率为58%/50%/58%,后一周/后两周/后一月上涨概率分别为75%/67%/67%。节前一周上涨概率居前的三大行业分别为食品饮料、商业贸易、化工,所对应的上涨概率和平均涨幅分别为67%/1.36%、67%/0.76%、58%/0.03%,节前一月上涨概率居前的三大行业分别为传媒、汽车、机械设备,所对应的上涨概率和平均涨幅分别为75%/2.75%、75%/2.37%、75%/1.96%。节后一周上涨概率居前的三大行业分别为农林牧渔、机械设备、化工,所对应的上涨概率和平均涨幅分别为92%/3.06%、92%/3.34%、83%/3.09%,节后一月上涨概率居前的三大行业分别为家用电器、公用事业、银行,所对应的上涨概率和平均涨幅分别为75%/3.73%、75%/3.71%、75%/4.97%。从上涨概率看,包括食品饮料、家用电器、医药生物在内的大消费上涨概率相对较高,而从平均涨跌幅来看,金融股节后平均涨幅相对较高,非银节后一周/一月平均涨幅分别为3.46%/4.99%。    静待十月政策行情,逢低布局消费/金融/国改等:从历史表现来看,由于消费/金融上涨概率/平均涨幅居前,十一节前若震荡调整则为布局良机。由于今年为政策大年,一方面国企改革、雄安新区政策有望在10月份密集出炉,另一方面去产能持续推进叠加环保限产,且部分省市推出超预期政策提前开始采暖季限产有望继续支撑周期中的钢铁、有色及部分化工品种的价格。公私募及外资参与积极性提高,两融余额逼近万亿大关下,市场震荡向上趋势不变。操作上建议逢低关注政策主轴国企改革和雄安新区,去产能与环保限产下的部分周期、有色及化工品种,以及低估值、有望维稳大盘并存在补涨需求的金融股等。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。