前两周周报强调了市场目前缺乏核心的主线机会。在这样的整体缺乏主线的背景之下,除了我们一直在强调的周期+金融主线之外,本周周报将深入分析三季报预告,并且结合当前行业的估值情况,寻找细分行业中的结构性机会。根据目前三季报披露的情况以及当前的估值水平,除了周期行业继续保持高景气之外,我们认为,目前新能源产业链、光伏、风电等行业也同样值得关注。已披露业绩预告的全部A股中业绩向好的占比为74.7%,再创近年新高。从可比口径看,已披露业绩预告的全部A股三季报业绩增速相比中报小幅上升。具体看,已披露业绩预告的全部A股三季报业绩预告增速达到51.5%,中小企业板三季报业绩增速达到34.2%。预计三季度企业盈利增速相比中报仍可维持较高水平。中小企业板业绩景气延续,部分行业估值偏低。业绩方面:分行业来看,中小企业板除钢铁行业三季报景气依然较高外,中游制造及TMT板块景气度有所上升,大消费板块整体稳中有升;分产业链来看,新能源汽车产业链景气度较高,其次电子、光伏、计算机、交运等行业三季报业绩增速上升较快。估值方面:光伏、汽车、交运及部分消费低于历史均值。

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