行情走势。    上周,沪深300指数上涨2.20%,计算机行业上涨2.67%,行业跑赢大盘0.47个百分点,其中硬件板块上涨1.29%,软件板块上涨3.19%,IT 服务板块上涨3.14%。个股方面梅安森、京天利、丝路视觉涨幅居前;GQY 视讯、达实智能、卫士通跌幅居前。    国际市场。    三星将推出智能建筑物联网系统,内置人工智能技术;英伟达发布全球首款人工智能自动驾驶平台,明年下半年供货;市场研究机构:智能扬声器大战,亚马逊始终保持领先地位。    国内市场。    饿了么推外卖机器人,替外卖小哥完成办公楼的?最后一公里?;中国人工智能产业发展联盟成立,要求搭建公共服务平台;百度北汽签署战略合作,2021年量产无人驾驶汽车。    A股上市公司重要动态信息。    证通电子:拟900万元参股60%设立证通邦客信息公司;金证股份:拟1000万港币设立香港全资子公司;优博讯:控股子公司拟出资250万元收购爱买单5.56%股权;蓝盾股份:拟1000万元设立湖北全资子公司;东华软件:与淮北市人民政府签署战略合作框架协议;延华智能:拟763.56万元增资延华大数据,增资后持34.04%股权;华胜天成:拟推715万股限制性股票激励计划。    投资策略。    上周是十一长假后的第一周,沪深300指数表现强势,中小板和创业板全周收涨强于大盘。计算机行业震荡上涨,行业内个股涨多跌少,行业内概念板块全部收涨,其中智能穿戴、智能医疗、智能物流等板块涨幅居前。估值层面,行业目前的市盈率(中信,TTM)为63倍,相对于沪深300的估值溢价率为359.57%,行业估值相较于历史底部而言仍存调整空间。英伟达发布了全球首款人工智能自动驾驶平台,旨在将全自动驾驶汽车尽早推向市场,英伟达作为人工智能芯片的领军企业,自动驾驶平台的建立有望显著推动人工智能行业的发展。三星将推出智能建筑物联网系统,内置人工智能技术,表明三星已开始加紧布局人工智能行业应用,有望加快人工智能的应用落地。此外,中国人工智能产业发展联盟成立,标志着国务院《新一代人工智能发展规划》等系列战略布局的逐步落地。种种迹象表明,人工智能技术在具体行业中的落地正逐步加快,建议投资者关注人工智能产业的长期投资价值。计算机行业在国庆节后表现强势,但我们依然维持此前的判断,计算机行业近期行情仅仅为反弹而非反转。值得注意的是,近两年是业绩对赌集中到期年份,业绩对赌到期后将对上市公司的协同整合能力提出挑战,整合能力强的公司将?化外延为内生?,增强公司内生增长动力,而整合能力差的公司将有一定概率遭遇业绩变脸风险。近期行业跟随创业板出现反弹行情,但从行业估值、业绩增长等层面看,行业目前还尚不具备反转基础,未来半个月上市公司将集中披露三季报业绩,建议投资者不应盲目追高,仍应以业绩为王,建议投资者关注具有估值优势、业绩成长确定性较高的个股,尽量避免业绩风险较大的个股。综上,我们继续维持行业?中性?的投资评级,建议投资者重点关注三季报高增长个股,板块方面,建议关注轨道交通信息化、人工智能、存储与信息安全板块,股票池继续推荐运达科技(300440)、启明星辰(002439)、中科曙光(603019)、新大陆(000997)、美亚柏科(300188)。    风险提示:宏观经济风险、人工智能技术突破受阻、政策落地低于预期。

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