策略周报:调整后的新征程
行情回顾: 上周上证指数下跌0.35%,深证指数下跌1.41%,创业板下跌2.38%,而沪深300和上证50分别上涨0.15%和0.89%,大盘股担任了稳定指数的作用,周五...
行情回顾: 上周上证指数下跌0.35%,深证指数下跌1.41%,创业板下跌2.38%,而沪深300和上证50分别上涨0.15%和0.89%,大盘股担任了稳定指数的作用,周五大盘指数有所调整,上证、深证和创业板均企稳回升,创业板反弹最为明显,从量能来看,市场整体处于缩量调整状态,走势总体较为健康。由于大会原因,市场稳定中有所调整也在预期之内,随着会议召开,上海自贸港等会议主题表现抢眼,而后两个交易日,次新股的强势走势反映了市场热情的回归,赚钱效应有所提升。 配置观点: 目前市场走势仍然比较健康,而根据过往经验,四季度往往市场较有韧性。9月经济数据总体较好,四季度存在超预期可能,大会报告涵盖较为全面,涉及了国计民生的方方面面,核心还是在于经济结构的调整、主要矛盾的转变、新兴产业的培育和法治绿色发展的迫切。现阶段,我们认为可以均衡配置,消费板块、周期板块和成长板块均会有表现的机会,建议重点关注医药、食品饮料、有色、电子、交运、商贸零售等板块的投资机会,主题方面,建议关注双十一主题、自贸港主题和上海国企改革主题等。 策略漫谈: 市场窄幅调整,走势依旧健康,漫谈三大板块的机会 上周上证指数下跌0.35%,深证指数下跌1.41%,创业板下跌2.38%,而沪深300和上证50分别上涨0.15%和0.89%,大盘股担任了稳定指数的作用,周五大盘指数有所调整,上证、深证和创业板均企稳回升,创业板反弹最为明显。大会期间,市场缩量调整也在预期之内,缩量调整后的企稳回升往往后市较为乐观。前一段时间,周期股率先回调,创业板表现抢眼,之后创业板回调,消费板块表现突出,市场整体回调时,又有银行、消费蓝筹股等板块支撑指数,市场仍然处于有承接有轮动的阶段,走势较为健康,后市有望开启新的上涨征程,现阶段市场风险较为可控。 对于周期板块,以铁矿石螺纹钢为代表的商品价格前期有了一定程度的调整,周期板块整体回调较为明显,不过我们也应该看到,铜锌等金属价格在创新高,电解铝等价格也一直较为稳定,很多商品库存均有不同程度下降,有色板块深度回调后已经具备投资价值。供给侧改革是一个长期的严格执行的过程,十九大报告也再次肯定了供给侧改革的成效,我们认为周期品未来的价格波动率会有所下降,价格中枢会维持在较高水平,周期股的投资属性未来会发生变化,估值中枢也有望提升。因此周期股可以作为长期的投资品种,近期建议重点关注有色板块的投资机会。 对于消费板块,近期,随着市场的回调,喝酒吃药的防御性板块属性凸显,但要看到的是,今年以来,消费板块的上涨虽然也有抱团取暖的推动作用,但更应该看到的消费板块盈利的回暖,我们前期在《不一样的视角看中报》中用季调环比年率法计算可以明显看到,医药板块的盈利中枢在持续回升,压制板块的利空因素(一致性评价等)也在逐渐释放,因此近两个月一直坚持看好医药板块,后期也将继续看好。白酒和家电等板块也可以明显看到,消费升级带来的个股盈利的改善是十分明显的。大会报告也提到了消费升级和结构转变,随着贫困人口比例的降低和中等收入人群比例的增加,满足温饱后的消费升级会在未来几年进一步体现,另外,随着地产销售高峰的过去,居民捆绑在房地产的杠杆资金有望有所缓解,也在一定程度上推动消费的增长。因此,我们长期看好消费升级的投资机会和医药板块利空出尽叠加业绩持续回暖的长期投资机会。 对于中小创板块,近两年趋势上基本始终处于下跌状态,今年行业平均估值水平已经降到40倍以下,为历史的最低水平,同时在去年业绩持续回升的前期下,今年二季度季调环比年化利润增速较一季度有明显提升,许多个股已经具备较高的投资和配置价值。目前阶段市场情绪较高,风险偏好有明显提升,股市的趋势形成后不能轻易认为趋势已经结束或逆转,相反的,更多的现象表明市场虽有分歧,但各板块均为资金青睐,各行业板块之间相互承接轮动明显,目前整体的上涨还是处于比较健康的状态,也许接下来会出现见顶的一些信号或事件驱动,但在出现信号之前,依旧处于向上的趋势中。如果看好市场的空间,那么创业板就一定是一个值得参与的板块,一方面,市场空间打开就会带来风险偏好的进一步提升,风险偏好的提升就会引发弹性较大个股的上涨;另一方面,创业板中一些成长性较好估值较低的个股已经到了值得配置的点位。现阶段,我们比较看好电子和通信板块,IphoneX的上市可能会引爆苹果产业链的行情,另外随着半导体OLED等领域的蓬勃发展,电子板块中长线都有较好的投资机会,通信板块来看,随着5G技术的不断发展以及未来牌照发放等催化剂,板块优质个股也会受益。因此看好风险偏好度较高下的业绩与弹性并存的电子和通信的投资机会。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1参股公司在赞比亚拥有1640万吨铜钴渣堆矿资源(合纵科技300477)
- 2省长一行先后参观了厚普股份企业展厅和数字化智能制造车间,听取了公司氢能业务发展介(厚普股份300471)
- 3华字辈中的低价股~多高看一眼(华联股份000882)
- 4长园集团无趣(长园集团600525)
- 5中天科技今天又迎来了难得的日线回调,有人敢买吗?相信很多人不敢买,都怕转跌,都怕(中天科技600522)
- 6首先祝女性朋友“三八节”快乐!写帖前先来回顾一下说客昨帖之预判:还是那句话:现阶(中天科技600522)
- 7炒股只能追随风口,不能太理性,追本溯源人都离不开水和粮食,但,这些股并不(中天科技600522)
- 8中天今天很明显就是借大盘下跌洗盘,尽管大盘收红了,中天也依旧在深水下,主力就是不(中天科技600522)
- 9中天科技在未收盘站上5日线或未阳包阴前暂且只能当下跌趋势对待,维持昨帖之认知,建(中天科技600522)
- 10周一策略:1、2~4个点以下低开,开局就进,等待盘中急拉红4个点左右离场。2、低(中发科技600520)
- 11上周五满仓文一科技,不是没有道理。(中发科技600520)
- 12中发科技它来了(中发科技600520)
- 134月26日收评:A股三大指数今日集体大涨,上涨股票接近4000只,成交量直接爆发(商络电子300975)
- 14现在很多人说茅台酒有金融属性是硬通货,这纯属扯蛋,房产的经融属性不比茅台更强,你(贵州茅台600519)
- 15工行,石油,市值前三争夺战难解难分,今天工行奋力直追,又把石油打败了,想当大王谈(中国移动600941)
- 16贵州茅台最高涨幅3000倍+,价值投资者的福音,10年一遇,下个贵州茅台已产生!(贵州茅台600519)
- 17康美按时发布了年报,标准无保留,随时摘帽(康美药业600518)
- 18我认为我今天的抄底就是一个错误,就算当时在2.02卖了加上手续费我也只是亏个10(康美药业600518)
- 19你们可真是太操心,海南机场又不给你发工资,就哪点股票够精神损失费嘛,我给大家科普(海航基础600515)
- 20今年,海南将锚定封关运作这个目标开展攻坚行动(海航基础600515)
- 21清明假期海南接待游客153.10万人次旅游总收入19.3亿元记者从海南省旅游和文(海航基础600515)
- 22简谈几点感受,在外出差,没在电脑旁,简单写几句吧,欢迎大咖补充:1.03年利润4(天富能源600509)
- 23转让至中新建电力集团,转让价格为7.3元/股,合计约33.71亿元。(天富能源600509)
- 24方威指出,2023年钢铁行业不好,但通过全体员工的共同努力,四家钢厂都盈利了,其(方大特钢600507)
- 25我来分析一下方大特钢吧昨天卖出的人是不理性的怎么说呢,首先方大是属于特钢并不是地(方大特钢600507)
- 26蛮厉害的,小弟,大学时期就进军金融市场,多历练历练!虽不知道你学习的是什(长白山603099)
- 27鹏欣资源索赔案:这次不是“飞”得太高,是“摔”得太狠!(鹏欣资源600490)
- 28中金黄金226万吨露天开采矿山铜价创18年历史新高↑[上涨][上涨]二度季赚大了(中金黄金600489)
- 29中金黄金特大利好来了:内蒙古矿业五十七万吨钼矿钼价近期飙升11%↑[上涨][上涨(中金黄金600489)
- 30中金黄金在美盘上称为皇家黄金喔[上涨]↑[上涨][上涨][上涨][上涨][上涨](中金黄金600489)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧