策略点评:重申仓位控制的重要性,结构上重视消费升级的价值
国内主要指数小幅回调,美股、港股再创新高。上周(10.16-10.20)国内主要指数均出现回落,其中创业板回调的幅度最大,白买绩优股则相对表现更为强势。具体来看上证综指跌0.35%,中小...
国内主要指数小幅回调,美股、港股再创新高。上周(10.16-10.20)国内主要指数均出现回落,其中创业板回调的幅度最大,白买绩优股则相对表现更为强势。具体来看上证综指跌0.35%,中小板指跌0.41%,创业板指跌2.38%。其他市场主要指数中,香港恒生指数涨0.04%,美国股市道指涨2.00%,纳斯达克指数涨0.35%,同时现货黄金跌1.87%,美元指数涨0.67%。 中国经济发展迈入新时代,结构改善依托消费升级实现价值链重塑。十九大报告指出,中国特色社会主义进入了新时代,社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。这既对中国当前经济发展环境做出清晰定位,亦指明了新时代经济建设将的新特点。第一,随着我国生产力的大幅提升,人民的物质文化需求得到充分满足,当前人民的需求层次与范围已更高更广,因此供给侧结构性改革将是长期、持久的。第二,创新是引领发展的第一动力,供给侧改革在满足消费升级需求的同时亦以提升盈利能力为核心目标,而在高人工成本、低资本效率背景下,创新是我们提升盈利能力、跨越中等收入陷阱的重要武器。第三,实施乡村振兴战略,增强消费对经济的基础性作用,充分利用我国为全球最大消费市场这一重要优势,逐渐以消费替代粗放的投资拉动增长模式。紧紧围绕新时代这一定位,国家、企业唯有把握消费升级新趋势,以创新为抓手重塑价值链才能获得长远发展。 经济整体维持平稳,流动性上延续紧平衡趋势。第三季度国内GDP同比增长6.8%,较一、二季度的6.9%小幅回落0.1个百分点,基本与市场预期一致,经济整体的韧性依然较强。具体来看,1-9月房地产开发投资增速为8.1%,较1-8月提升0.2个百分点,叠加地产库存处于低位,年内地产对经济支撑或将保持稳定;同时9月社会消费品零售总额同比增10.3%较上月提升0.2个百分点,消费端保持企稳态势;另外基建和制造业投资亦仅小幅回落。而从流动性来看,上周十年期国债收益率一举突破3.7%创下反弹新高,货币整体维持偏紧的状态,而这也对A股估值产生一定压力。但从历史情况来看,党代会期间长短端收益率的波动趋于平稳,利率上行空间有限,但应警惕海外及政策面带来的边际变化。 重申仓位控制的重要性,结构上关注消费升级和高端制造。上周市场整体的表现较为清淡,主题催化的效用并不高,热点的持续性不强,且在十年期国债收益率上行的压力下,创业板指出现明显的回调。我们仍然维持流动性边际变化将是当前影响市场最重要因素的判断,且市场当前的估值并不低,但目前亦未出现流动性或将大幅波动的明显信号,因此对于此我们更多地是保持关注、警惕。同时,从我们统计的投资者情绪调查数据来看,当前综合仓位已逼近去年5月份以来的最高位,仓位进一步上行空间亦已十分有限。因此,从风险收益比的角度来看,我们整体趋于谨慎并重申仓位控制在当前的重要性,而在配置上,我们依然建议关注盈利能力趋势性改善的消费升级(医药生物、休闲服务、家电等)及高端制造业板块。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1参股公司在赞比亚拥有1640万吨铜钴渣堆矿资源(合纵科技300477)
- 2省长一行先后参观了厚普股份企业展厅和数字化智能制造车间,听取了公司氢能业务发展介(厚普股份300471)
- 3华字辈中的低价股~多高看一眼(华联股份000882)
- 4长园集团无趣(长园集团600525)
- 5中天科技今天又迎来了难得的日线回调,有人敢买吗?相信很多人不敢买,都怕转跌,都怕(中天科技600522)
- 6首先祝女性朋友“三八节”快乐!写帖前先来回顾一下说客昨帖之预判:还是那句话:现阶(中天科技600522)
- 7炒股只能追随风口,不能太理性,追本溯源人都离不开水和粮食,但,这些股并不(中天科技600522)
- 8中天今天很明显就是借大盘下跌洗盘,尽管大盘收红了,中天也依旧在深水下,主力就是不(中天科技600522)
- 9中天科技在未收盘站上5日线或未阳包阴前暂且只能当下跌趋势对待,维持昨帖之认知,建(中天科技600522)
- 10周一策略:1、2~4个点以下低开,开局就进,等待盘中急拉红4个点左右离场。2、低(中发科技600520)
- 11上周五满仓文一科技,不是没有道理。(中发科技600520)
- 12中发科技它来了(中发科技600520)
- 134月26日收评:A股三大指数今日集体大涨,上涨股票接近4000只,成交量直接爆发(商络电子300975)
- 14现在很多人说茅台酒有金融属性是硬通货,这纯属扯蛋,房产的经融属性不比茅台更强,你(贵州茅台600519)
- 15工行,石油,市值前三争夺战难解难分,今天工行奋力直追,又把石油打败了,想当大王谈(中国移动600941)
- 16贵州茅台最高涨幅3000倍+,价值投资者的福音,10年一遇,下个贵州茅台已产生!(贵州茅台600519)
- 17康美按时发布了年报,标准无保留,随时摘帽(康美药业600518)
- 18我认为我今天的抄底就是一个错误,就算当时在2.02卖了加上手续费我也只是亏个10(康美药业600518)
- 19你们可真是太操心,海南机场又不给你发工资,就哪点股票够精神损失费嘛,我给大家科普(海航基础600515)
- 20今年,海南将锚定封关运作这个目标开展攻坚行动(海航基础600515)
- 21清明假期海南接待游客153.10万人次旅游总收入19.3亿元记者从海南省旅游和文(海航基础600515)
- 22简谈几点感受,在外出差,没在电脑旁,简单写几句吧,欢迎大咖补充:1.03年利润4(天富能源600509)
- 23转让至中新建电力集团,转让价格为7.3元/股,合计约33.71亿元。(天富能源600509)
- 24方威指出,2023年钢铁行业不好,但通过全体员工的共同努力,四家钢厂都盈利了,其(方大特钢600507)
- 25我来分析一下方大特钢吧昨天卖出的人是不理性的怎么说呢,首先方大是属于特钢并不是地(方大特钢600507)
- 26蛮厉害的,小弟,大学时期就进军金融市场,多历练历练!虽不知道你学习的是什(长白山603099)
- 27鹏欣资源索赔案:这次不是“飞”得太高,是“摔”得太狠!(鹏欣资源600490)
- 28中金黄金226万吨露天开采矿山铜价创18年历史新高↑[上涨][上涨]二度季赚大了(中金黄金600489)
- 29中金黄金特大利好来了:内蒙古矿业五十七万吨钼矿钼价近期飙升11%↑[上涨][上涨(中金黄金600489)
- 30中金黄金在美盘上称为皇家黄金喔[上涨]↑[上涨][上涨][上涨][上涨][上涨](中金黄金600489)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧