进入四季度,一部分投资者也开始关心保险机构兑现收益和调仓带来的风险,尤其是今年以来涨幅比较大的蓝筹和白马,根据我们同中大型保险公司了解的情况来看,今年四季度险资兑现收益对市场的压力应该相对较小。近期上市公司陆续发出三季报,今日流动性报告对截至目前为止Q3保险和险资的重仓股。社保资金目前已披露新进15支重仓股,其中一半分布为轻工、建材、农业三个行业,TMT仅东土科技(通信)、立讯精密(电子)两家。Q2重仓股中,三季度增持幅度最大的为开润股份(纺织服装)、锦富技术(电子)、北新建材(建材)、东方海洋(农林牧渔)、精锻科技(汽车)等。    保险资金目前已披露新进19支重仓股,其中化工和电子分布最多。Q2重仓股中,三季度增持幅度最大的为长青股份(化工)、国星光电(电子)、科士达(电气设备)、双塔食品(食品饮料)、万华化学(化工)等。    资金面来看,上周央行超预期释放流动性:10月16日-10月20日央行进行了7300亿逆回购操作,有1700亿逆回购到期,净投放5600亿元,为1月中旬以来最大净投放;上周有合计3555亿元MLF到期,此前央行已一次性续作4980亿元MLF完成对冲;具体到数据来看,长短端利率分化,SHIBOR(1天/7天/3个月)上周收于2.62%/3.21%/4.38%,分别变动-3.28BP/+3.86BP/+1.59BP;银行间质押式回购利率(1天/7天)收于2.59%/2.99%,分别下降0.47BP/4.48BP;上周末国债到期收益率(1年/5年/10年)为3.48%/3.73%/3.71%,较前一周分别变动-1.37BP/+6.35BP/+4.28BP。短期资金面宽松,预计后续缴税等挤压因素将被充分稀释,资金面大幅波动的可能性进一步降低。    市场活跃度方面:上周成交量继续回落,市场缩量调整。上周全A成交额日均4343,低于节后一周的5172亿元,回到7月水平(7-9月均数分别为4630、5101、5450)。    23日成交额继续下行,为4018亿。两融规模上周小幅下降至9864.88亿元,融资买入额占全A成交9.6%。沪股通、深股通指标维持良好,上周合计流入69.09亿。其他我们重点关注的指标里,一级/一级半市场方面,IPO上周为40亿,7月以来基本稳定;10月截止15日股权融资规模772.04亿,其中首发80.22亿元,增发597.45亿元;相较于9月1018.23亿元的股权融资规模有所回落(首发186.38亿元,增发744.30亿元);上市公司并购重组方面截止20日计划上会7家,也有回落的迹象(9月上会16家);产业资本增减持方面,上周净减持2.91亿元;上周开放式基金分类股票投资比例继续小幅下降;此外,9月M2增速回暖至9.2%,外汇占款+8.5亿元,达21.51万亿元,为23个月以来首次上升。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。