慈文传媒点评报告:又一力作确认收入,下半年项目储备丰富
大额订单落地业绩顾虑解除,下半年精品剧储备丰富:公司每年暑期至少推出一部头部剧,在收视率和网络播放量中遥遥领先。上周楚乔传以1.741%的收视率和破400亿的网络点击量成为暑期周播剧收视...
大额订单落地业绩顾虑解除,下半年精品剧储备丰富:公司每年暑期至少推出一部头部剧,在收视率和网络播放量中遥遥领先。上周楚乔传以1.741%的收视率和破400亿的网络点击量成为暑期周播剧收视第一。公司出品影视剧雄踞历年周播剧排行前两位凸显了公司强大的制作实力,在精品剧市占率超过10%。本次协议的签订也进一步证明了网络端对公司头部剧出品能力、制作实力的认可;我们预计此次交易的是下半年大IP剧《凉生,我们可不可以不忧伤》,单集网端售价高达1000万/集(按60集算),网络端+卫视端近1500万/集的售卖价格彰显公司精品剧制作实力与市场认可度,协议落地也预示下半年业绩确认将带来向上增长的拐点。同时,三四季度将上线的精品影视项目《左耳》、《沙海》、《步步生莲》等在其强大的制作能力及热门精品IP的双重保障下预计都将有不俗的市场表现。我们认为,强大的精品储备,制作能力加持豪华制作阵容,后续公司仍将延续获市场认可的精品,推进头部剧产量与价格的稳定增长。 下游竞争日益加剧,为精品内容制作公司带来更强议价权:卫视和视频网站流量之争愈演愈烈,为头部精品剧制作公司带来更强的议价能力。从精品剧市场需求端来看,一方面,网端不断加大头部剧购买资金投入。17年三大主流视频网站的精品剧数量同比增长接近50%,同时,网络端价格同比增长200%。当下精品剧市场仍然存在严重的供不应求矛盾,短中期来看,精品剧价格仍然有上涨空间。公司作为影视剧制作龙头公司,在行业现状的趋势推动下以其自身制作能力加上渠道的认可,将促进其业绩的进一步增长。 影游联动日渐深化,泛娱乐竞争抢占高点:公司收购赞成科技成为其全资子公司,以深入多维发展移动互联网领域。强化“影游联动”,多元化开发运营精品IP,通过影视剧、游戏、周边衍生品、创意广告、内容电商等产品及方式,充分释放IP的价值空间,实现IP价值最大化。在影视、游戏以及艺人经纪等相关业务领域强化互动,全力推进协同发展,坚持聚合优势,统筹发展。我们认为,公司在泛娱乐化布局中,加深与渠道合作,推进搭建“内容+营销+渠道”的商业闭环能够进一步提升核心竞争力和可持续发展能力,促使公司在新一轮泛娱乐产业竞争中抢占制高点。 盈利预测与估值:预计公司2017-2019年实现净利润为4.75/6.39/7.70亿元,对应EPS分别为1.08/1.45/1.74元/股,对应当前估值约31.63/23.50/19.50倍PE。给予公司2017年39倍PE,目标价42.12元股,公司非公开发行已获审核通过,中长期充分受益于网络视频流量竞争带来精品内容量价提升,公司大股东于7月公告拟半年内增持不超2%,彰显信心,首次覆盖,予以强烈评级。 风险提示:影视剧业务项目推进不达预期;泛娱乐化布局未能形成聚合优势。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1参股公司在赞比亚拥有1640万吨铜钴渣堆矿资源(合纵科技300477)
- 2省长一行先后参观了厚普股份企业展厅和数字化智能制造车间,听取了公司氢能业务发展介(厚普股份300471)
- 3华字辈中的低价股~多高看一眼(华联股份000882)
- 4长园集团无趣(长园集团600525)
- 5中天科技今天又迎来了难得的日线回调,有人敢买吗?相信很多人不敢买,都怕转跌,都怕(中天科技600522)
- 6首先祝女性朋友“三八节”快乐!写帖前先来回顾一下说客昨帖之预判:还是那句话:现阶(中天科技600522)
- 7炒股只能追随风口,不能太理性,追本溯源人都离不开水和粮食,但,这些股并不(中天科技600522)
- 8中天今天很明显就是借大盘下跌洗盘,尽管大盘收红了,中天也依旧在深水下,主力就是不(中天科技600522)
- 9中天科技在未收盘站上5日线或未阳包阴前暂且只能当下跌趋势对待,维持昨帖之认知,建(中天科技600522)
- 10周一策略:1、2~4个点以下低开,开局就进,等待盘中急拉红4个点左右离场。2、低(中发科技600520)
- 11上周五满仓文一科技,不是没有道理。(中发科技600520)
- 12中发科技它来了(中发科技600520)
- 134月26日收评:A股三大指数今日集体大涨,上涨股票接近4000只,成交量直接爆发(商络电子300975)
- 14现在很多人说茅台酒有金融属性是硬通货,这纯属扯蛋,房产的经融属性不比茅台更强,你(贵州茅台600519)
- 15工行,石油,市值前三争夺战难解难分,今天工行奋力直追,又把石油打败了,想当大王谈(中国移动600941)
- 16贵州茅台最高涨幅3000倍+,价值投资者的福音,10年一遇,下个贵州茅台已产生!(贵州茅台600519)
- 17康美按时发布了年报,标准无保留,随时摘帽(康美药业600518)
- 18我认为我今天的抄底就是一个错误,就算当时在2.02卖了加上手续费我也只是亏个10(康美药业600518)
- 19你们可真是太操心,海南机场又不给你发工资,就哪点股票够精神损失费嘛,我给大家科普(海航基础600515)
- 20今年,海南将锚定封关运作这个目标开展攻坚行动(海航基础600515)
- 21清明假期海南接待游客153.10万人次旅游总收入19.3亿元记者从海南省旅游和文(海航基础600515)
- 22简谈几点感受,在外出差,没在电脑旁,简单写几句吧,欢迎大咖补充:1.03年利润4(天富能源600509)
- 23转让至中新建电力集团,转让价格为7.3元/股,合计约33.71亿元。(天富能源600509)
- 24方威指出,2023年钢铁行业不好,但通过全体员工的共同努力,四家钢厂都盈利了,其(方大特钢600507)
- 25我来分析一下方大特钢吧昨天卖出的人是不理性的怎么说呢,首先方大是属于特钢并不是地(方大特钢600507)
- 26蛮厉害的,小弟,大学时期就进军金融市场,多历练历练!虽不知道你学习的是什(长白山603099)
- 27鹏欣资源索赔案:这次不是“飞”得太高,是“摔”得太狠!(鹏欣资源600490)
- 28中金黄金226万吨露天开采矿山铜价创18年历史新高↑[上涨][上涨]二度季赚大了(中金黄金600489)
- 29中金黄金特大利好来了:内蒙古矿业五十七万吨钼矿钼价近期飙升11%↑[上涨][上涨(中金黄金600489)
- 30中金黄金在美盘上称为皇家黄金喔[上涨]↑[上涨][上涨][上涨][上涨][上涨](中金黄金600489)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧