长园集团:董事会通过现金收购湖南中锂80%股权议案,中报是业绩拐点,管理层增持彰显信心
公司董事会通过了《关于收购湖南中锂新材料有限公司80%股权的议案》。经双方协商确定中锂新材总估值24亿元,定价假设中锂新材近三年2017年、2018年、2019年实现1.8亿元、2.5亿...
公司董事会通过了《关于收购湖南中锂新材料有限公司80%股权的议案》。经双方协商确定中锂新材总估值24亿元,定价假设中锂新材近三年2017年、2018年、2019年实现1.8亿元、2.5亿元、3亿元净利润。其中15.92亿元收购湘融德创等19名非国有股东持有的中锂新材66.35%股权;同意以3.28亿的报价参与进场交易的方式竞买4名国有股东合计持有的中锂新材13.65%的股权。经采用收益法评估,湖南中锂新材料有限公司在评估基准日2017年5月31日的股东全部权益账面价值5.12亿元,评估价值为23.94亿元,增值率为367.51%。 中锂供货比亚迪、CALT和沃特玛,目前8条线在产,月产能2800万平,单条线产能4200万平。中锂新材主营锂离子电池隔膜(湿法)的生产业务,是引进日本东芝全套湿法锂电池隔膜的生产线,2015年正式生产后产品主要供应深圳市沃特玛电池有限公司,并积极开拓新客户,2017年已与深圳市比亚迪供应链管理有限公司、宁德时代新能源科技股份有限公司签订年度供货合同或框架供货协议。企业在评估基准日共有生产线10条,17年5月评估人员现场勘察日时,其中1号线至6号线在产,7号线、8号线正在安装调试中,9号线和10号线已购入并运抵其全资子公司湖南中锂新材料科技有限公司的生产场地。截至目前湿法隔膜产能2亿平,现在有10条线,已经正常运行8条,还在调试的有2条,月产能2800万平,规划总产线有20条线,预计今年出货量1亿多平米,明年出货量3亿平米。 公司公告了湖南中锂的备考财报,8条产线设备总投资7.16亿元,毛利率60%以上。资产负债表截止17年5月,总资产15.44亿元,总负债10.32亿元,所有者权益5.12亿元,资产负债率66.84%。固定资产中相关机器设备账面原值5.64亿元,账面净值5.22亿元,主要为双向拉伸聚乙稀薄膜生产线6套及相关辅助设备分切机、溶剂回收系统等,共计405台/套/只。在建工程中设备安装账面值1.52亿元,主要为7#、8#双向拉伸聚乙稀薄膜生产线,7#、8#生产线共用设备-西村分切机3台、东洋坊溶剂回收系统1套,兼松分切机1台等。8条产线总投资在7.16亿元。利润表中营业收入16年1.75元,毛利率62%,净利润0.19亿元,净利率10.86%,销售费用率1.12%,管理费用率8.3%,财务费用率20.4%,长园集团收购后预计财务费用将会有大幅下降;17年前5个月营收1.27亿元,毛利率60%,净利润0.32亿元。现金流量表中,17年经营活动支出0.71亿元(目前9000万承兑汇票已经兑现,经营现金流已转正2000万),投资活动支出3.65亿元,筹资活动流入4.55亿元,其中非银行借款5.4亿元。 中报力争保平,形成业绩拐点,全年30%以上增长可期。运泰利与和鹰科技一季度因季节性因素确认收入较少,预计二季度将好转、三季度是出货高峰期,全年都有30%以上增长。功能材料板块长园电子与长园维安上半年都有较好增长,江苏华盛产能释放后下半年将增长较好。智能电网业务在国网南网份额稳定提升,网外和海外市场都有较好增长。 公司管理层前面公告增持股份,彰显对上市公司未来持续发展的坚定信心。此次增持比例为不低于公司总股本1%,不超过7%,增持价格不超过22元/股。藏金壹号及其一致行动人同时承诺,在增持期间以及增持完成后6个月内不减持。目前藏金壹号及一致行动人持股相比沃尔核材及一致行动人差距在1.46%,若按照增持计划上限7%增持,持股比例可能超过沃尔核材,沃尔未来没希望拿到控股权,预计股权之争将缓解。 盈利预测与投资评级:预计2017-2019年归属母公司股东净利润为9.03亿、11.48亿、14.07亿元,EPS为0.69/0.87/1.07元,同比增长41/27/23%;若考虑收购成功并且有财务费用,我们判断明年将有13亿左右的利润,给予2018年20-25倍PE,对应市值300亿左右,维持“买入”评级。 风险提示:智能电网建设进度低于预期,原材料价格大幅波动。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1参股公司在赞比亚拥有1640万吨铜钴渣堆矿资源(合纵科技300477)
- 2省长一行先后参观了厚普股份企业展厅和数字化智能制造车间,听取了公司氢能业务发展介(厚普股份300471)
- 3华字辈中的低价股~多高看一眼(华联股份000882)
- 4长园集团无趣(长园集团600525)
- 5中天科技今天又迎来了难得的日线回调,有人敢买吗?相信很多人不敢买,都怕转跌,都怕(中天科技600522)
- 6首先祝女性朋友“三八节”快乐!写帖前先来回顾一下说客昨帖之预判:还是那句话:现阶(中天科技600522)
- 7炒股只能追随风口,不能太理性,追本溯源人都离不开水和粮食,但,这些股并不(中天科技600522)
- 8中天今天很明显就是借大盘下跌洗盘,尽管大盘收红了,中天也依旧在深水下,主力就是不(中天科技600522)
- 9中天科技在未收盘站上5日线或未阳包阴前暂且只能当下跌趋势对待,维持昨帖之认知,建(中天科技600522)
- 10周一策略:1、2~4个点以下低开,开局就进,等待盘中急拉红4个点左右离场。2、低(中发科技600520)
- 11上周五满仓文一科技,不是没有道理。(中发科技600520)
- 12中发科技它来了(中发科技600520)
- 134月26日收评:A股三大指数今日集体大涨,上涨股票接近4000只,成交量直接爆发(商络电子300975)
- 14现在很多人说茅台酒有金融属性是硬通货,这纯属扯蛋,房产的经融属性不比茅台更强,你(贵州茅台600519)
- 15工行,石油,市值前三争夺战难解难分,今天工行奋力直追,又把石油打败了,想当大王谈(中国移动600941)
- 16贵州茅台最高涨幅3000倍+,价值投资者的福音,10年一遇,下个贵州茅台已产生!(贵州茅台600519)
- 17康美按时发布了年报,标准无保留,随时摘帽(康美药业600518)
- 18我认为我今天的抄底就是一个错误,就算当时在2.02卖了加上手续费我也只是亏个10(康美药业600518)
- 19你们可真是太操心,海南机场又不给你发工资,就哪点股票够精神损失费嘛,我给大家科普(海航基础600515)
- 20今年,海南将锚定封关运作这个目标开展攻坚行动(海航基础600515)
- 21清明假期海南接待游客153.10万人次旅游总收入19.3亿元记者从海南省旅游和文(海航基础600515)
- 22简谈几点感受,在外出差,没在电脑旁,简单写几句吧,欢迎大咖补充:1.03年利润4(天富能源600509)
- 23转让至中新建电力集团,转让价格为7.3元/股,合计约33.71亿元。(天富能源600509)
- 24方威指出,2023年钢铁行业不好,但通过全体员工的共同努力,四家钢厂都盈利了,其(方大特钢600507)
- 25我来分析一下方大特钢吧昨天卖出的人是不理性的怎么说呢,首先方大是属于特钢并不是地(方大特钢600507)
- 26蛮厉害的,小弟,大学时期就进军金融市场,多历练历练!虽不知道你学习的是什(长白山603099)
- 27鹏欣资源索赔案:这次不是“飞”得太高,是“摔”得太狠!(鹏欣资源600490)
- 28中金黄金226万吨露天开采矿山铜价创18年历史新高↑[上涨][上涨]二度季赚大了(中金黄金600489)
- 29中金黄金特大利好来了:内蒙古矿业五十七万吨钼矿钼价近期飙升11%↑[上涨][上涨(中金黄金600489)
- 30中金黄金在美盘上称为皇家黄金喔[上涨]↑[上涨][上涨][上涨][上涨][上涨](中金黄金600489)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧