重启三方交易 南通锻压再遭“规避借壳”问询|南通锻压|股权|现金
“云锋有鱼杯”港股模拟大赛火热开赛,报名交易即有可能赢取60万大奖!【点此报名】
⊙记者 吴正懿 ○编辑 孙放
南通锻压新一轮重组可谓“重拾旧爱”。上周披露的重组预案显示,公司拟以发行股份及支付现金方式作价9.24亿元收购亿家晶视70%股权。
亿家晶视正是南通锻压前次重组拟收购资产之一。值得关注的是,公司前一轮重组耗时颇久,终因“三方交易”的类借壳特征折戟,此次再启重组并未消除“三方交易”的烙印。对此,交易所10月31日向公司发出问询函,追问“是否涉嫌规避重组上市”(即借壳)。
标的资产业绩承诺调减
据重组草案,南通锻压拟以发行股份及支付现金方式收购亿家晶视70%股权,并以竞价方式向包括实控人旗下安民投资在内的发行对象定增募集配套资金不超过4.458亿元。
亿家晶视主营商务楼宇视频媒体的开发和运营,以今年6月30日作为评估基准日,亿家晶视股东全部权益的评估值为13.29亿元,与母公司口径账面净资产相比增值率约29倍。本次收购70%股份的对价为9.24亿元。
标的公司2016年、2017年1至6月实现净利润9062.14万元、4243.14万元。交易对手承诺,2017年度、2018年度及2019年度净利润分别不低于11000万元、13200万元和15840万元。
亿家晶视早已是南通锻压的“意中人”。南通锻压2016年1月发布重组预案,拟作价24.73亿元收购亿家晶视、北京维卓、上海广润各100%股权,并配套募集资金。几天后,安常投资通过协议受让股份入主,南通锻压实际控制人变为姚海燕、郑岚。这个典型的“三方交易”重组去年10月上会被否。反馈意见指出,申请材料未充分披露上市公司和标的公司实际控制结构及法人治理结构,标的资产的持续盈利能力存在不确定性。
南通锻压随后调整方案,剔除了上海广润并将配套融资金额调减;更重要的是,新重组方案增加了维持上市公司控制权稳定的措施。但今年8月,南通锻压主动按下了休止符,撤回了重组方案。
对比两次重组方案,亿家晶视的估值基本相当。但前次重组中,交易对手承诺标的资产2017年至2019年度净利润分别不低于11692万元、15209万元和18454万元,比本次重组承诺数分别高出了6.3%、15%和16.5%。
“三方交易”烙印犹存
此前,方大化工、申科股份、南通锻压等重组被否,核心问题是“三方交易”的结构具有类借壳特征,在重组新规背景下陆续铩羽。
今年3月,证监会发言人首次提及“三方交易”模式,称此类跨界重组“比典型的重组上市更复杂多变,需要从严监管”。此后,包括南通锻压在内的多家公司主动终止了具有“三方交易”特征的重组,部分公司改以现金方式收购资产,以规避重组审核。
南通锻压是创业板公司,不得借壳是一条红线。细看本次重组,虽然只收购了亿家晶视70%股权,但多项指标触及重大资产重组标准。不过,南通锻压称公司实际控制人未发生变化,不构成重组上市。与此同时,为稳定上市公司控股权,实控人姚海燕、郑岚作出了三年不让渡控股权等承诺,交易对手则出具了不谋求控股权的承诺函。
事实上,南通锻压已为本次重组做了不少铺垫。目前,公司业务已转向传统装备制造业和广告服务业双轮驱动。今年7月,南通锻压以2.5亿元现金收购了深圳市橄榄叶科技100%股权,进入移动互联网广告领域。“从重组运作看,公司确立双主业格局及收购橄榄叶,是为了消除‘跨界’标签及不构成借壳增加说服力。”前述投行人士分析。
这一切也受到了交易所关注,10月31日的问询函提出,去年2月公司实际控制人变更,今年7月2.5亿收购橄榄叶及本次收购亿家晶视,是否属于一揽子交易,并追问“本次交易是否涉嫌规避重组上市”。另外,问询函也关注了前次重组终止的因素是否消除,及标的资产业绩承诺、高毛利率等方面的问题。
由于本次交易包含了发行股份的支付模式,南通锻压本次重组仍需并购重组委审核。“虽然实际控制人变化和资产注入的时间有间隔,但南通锻压的方案整体看仍具有‘三方交易’特征,能否过关具有很大不确定性。”投行人士称。
@@title@@ @@teacher_name@@:@@title@@进入【新浪财经股吧】讨论
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1参股公司在赞比亚拥有1640万吨铜钴渣堆矿资源(合纵科技300477)
- 2省长一行先后参观了厚普股份企业展厅和数字化智能制造车间,听取了公司氢能业务发展介(厚普股份300471)
- 3华字辈中的低价股~多高看一眼(华联股份000882)
- 4长园集团无趣(长园集团600525)
- 5中天科技今天又迎来了难得的日线回调,有人敢买吗?相信很多人不敢买,都怕转跌,都怕(中天科技600522)
- 6首先祝女性朋友“三八节”快乐!写帖前先来回顾一下说客昨帖之预判:还是那句话:现阶(中天科技600522)
- 7炒股只能追随风口,不能太理性,追本溯源人都离不开水和粮食,但,这些股并不(中天科技600522)
- 8中天今天很明显就是借大盘下跌洗盘,尽管大盘收红了,中天也依旧在深水下,主力就是不(中天科技600522)
- 9中天科技在未收盘站上5日线或未阳包阴前暂且只能当下跌趋势对待,维持昨帖之认知,建(中天科技600522)
- 10周一策略:1、2~4个点以下低开,开局就进,等待盘中急拉红4个点左右离场。2、低(中发科技600520)
- 11上周五满仓文一科技,不是没有道理。(中发科技600520)
- 12中发科技它来了(中发科技600520)
- 134月26日收评:A股三大指数今日集体大涨,上涨股票接近4000只,成交量直接爆发(商络电子300975)
- 14现在很多人说茅台酒有金融属性是硬通货,这纯属扯蛋,房产的经融属性不比茅台更强,你(贵州茅台600519)
- 15工行,石油,市值前三争夺战难解难分,今天工行奋力直追,又把石油打败了,想当大王谈(中国移动600941)
- 16贵州茅台最高涨幅3000倍+,价值投资者的福音,10年一遇,下个贵州茅台已产生!(贵州茅台600519)
- 17康美按时发布了年报,标准无保留,随时摘帽(康美药业600518)
- 18我认为我今天的抄底就是一个错误,就算当时在2.02卖了加上手续费我也只是亏个10(康美药业600518)
- 19你们可真是太操心,海南机场又不给你发工资,就哪点股票够精神损失费嘛,我给大家科普(海航基础600515)
- 20今年,海南将锚定封关运作这个目标开展攻坚行动(海航基础600515)
- 21清明假期海南接待游客153.10万人次旅游总收入19.3亿元记者从海南省旅游和文(海航基础600515)
- 22简谈几点感受,在外出差,没在电脑旁,简单写几句吧,欢迎大咖补充:1.03年利润4(天富能源600509)
- 23转让至中新建电力集团,转让价格为7.3元/股,合计约33.71亿元。(天富能源600509)
- 24方威指出,2023年钢铁行业不好,但通过全体员工的共同努力,四家钢厂都盈利了,其(方大特钢600507)
- 25我来分析一下方大特钢吧昨天卖出的人是不理性的怎么说呢,首先方大是属于特钢并不是地(方大特钢600507)
- 26蛮厉害的,小弟,大学时期就进军金融市场,多历练历练!虽不知道你学习的是什(长白山603099)
- 27鹏欣资源索赔案:这次不是“飞”得太高,是“摔”得太狠!(鹏欣资源600490)
- 28中金黄金226万吨露天开采矿山铜价创18年历史新高↑[上涨][上涨]二度季赚大了(中金黄金600489)
- 29中金黄金特大利好来了:内蒙古矿业五十七万吨钼矿钼价近期飙升11%↑[上涨][上涨(中金黄金600489)
- 30中金黄金在美盘上称为皇家黄金喔[上涨]↑[上涨][上涨][上涨][上涨][上涨](中金黄金600489)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧