康达新材:收购必控科技进军电磁兼容领域,化工+军工双轮驱动
收购并控科技进军电磁兼容领域。公司公告拟通过发行股份及支付现金的方式购买必控科技68.1546%股权,交易作价为3.14亿元,发行价为25.94元/股;同时向不超过10名特定投资者募集不...
收购并控科技进军电磁兼容领域。公司公告拟通过发行股份及支付现金的方式购买必控科技68.1546%股权,交易作价为3.14亿元,发行价为25.94元/股;同时向不超过10名特定投资者募集不超过2.05亿元的配套资金,其中1.08亿元用于支付现金对价,7119万元用于四川电磁兼容技术研究院建设项目,此前康达新材已持有必控科技29.11%股权,交易完成后将持有必控科技97.27%股权。必控科技主要从事滤波器、滤波组件和电磁兼容预测试系统等电磁兼容相关产品的研发、生产和销售,并为客户提供一条龙的电磁兼容解决方案等服务。 电磁兼容行业未来发展空间巨大,必控科技是国内少数通过国军标认证的电磁兼容行业优势企业。必控科技各项军工资质齐全,研发实力突出,其产品可以应用于飞机、导弹、船舶、航天等领域,未来也可以发展民用领域,下游客户包括中国船舶重工集团等等。受到“十三五”国家战略性新兴产业发展规划中明确航空领域要加大电磁兼容投入以及国家要求逐步减少对国外电磁兼容相关产品的依赖而更倾向于国产电磁兼容相关产品的政策带动下,电磁兼容行业将迎来快速发展期,空间巨大。必控科技目前的电子产品制造业务毛利率已高达60.9%,并承诺2017-19年将实现的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为2600、3400、4600万元,CAGR为33%。收购完成后,将共同推进电磁兼容行业的整合发展。 受风电行业的持续不景气以及原料MDI等价格的大涨影响,公司主营业务风电用环氧树脂胶和无溶剂聚氨酯复膜胶同比下滑。公司1-3Q2017收入和归母净利润分别下滑9.42%、27.12%,受限电、项目审批及并网收紧加之风电上网电价下调的影响,整个风电行业持续低迷,拖累公司主要产品环氧树脂结构胶的销量;同时由于无溶剂聚氨酯复膜胶的主要原料MDI价格暴涨,毛利率大幅缩窄,但随着我国对食品包装溶剂残留的严格规定和发展环保包装的大势所趋,销量仍实现大幅上涨。受军改影响,公司PI泡沫材料订单落地缓慢。 最坏的时候已经过去,18年有望迎来业绩拐点,同时未来军工新材料领域的成长值得期待。 目前原料价格已经企稳,已有多种产品从研发阶段走向市场阶段,未来将致力于海上风电、轨道交通及新能源汽车领域新产品的开发拓展,公司扩产的无溶剂复膜胶预计将于18年10月陆续达产,届时将突破产能瓶颈,带来新的利润增长点。公司PI泡沫材料已能实现工业化量产,公司1H2017年对关联方大洋新材料的销售额为314.53万元,产品仍处于试用阶段,18年有望迎来更多订单的落地。 盈利预测及投资评级:收购必控科技,布局军工电子领域,未来将致力于化工+军工双轮驱动,维持增持评级。考虑必控科技的并表,新产品的推出以及无溶剂聚氨酯复膜胶的持续增长,我们维持公司2017年盈利预测,上调18-19年盈利预测,预计2017-2019年归属上市公司股东净利润为0.7、1.1(原0.91)、1.45(原1.42)亿元,当前股价对应17-19年PE为98X、61X、46X。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1东风什么时候止跌?我上周末连发两帖,分析东风本周走势,一堆人冷嘲热讽,这些人现在(东风汽车600006)
- 2说是用2年时间把基础夯实,后3年就可以腾飞了,结果第3年还在坑里(民生银行600016)
- 3公司22年研发费用6.4亿,占比营收30%已经非常高了,都研究了什么需要这么大研(安恒信息688023)
- 4中公呢:说它是垃圾股,因为长时间阴跌;说它是一个好股票,因为它每一次都会让你赚钱(亚夏汽车002607)
- 5发现没有,很多票现在这么玩,第一季度盈利,第二季度盈利,第三季度盈利,第(亚夏汽车002607)
- 6我来说说世纪华通为什么开板?(世纪华通002602)
- 7我个人不喜欢炒小盘和概念类业绩差的股票,但是这些票真要玩就要跑的快,要灵活,要把(世纪华通002602)
- 8重大好消息!明天涨停(世纪华通002602)
- 9抖音平台九一开分成,对小游戏头部玩家三七算是大利好,也减小对微信一个平台的依赖,(三七互娱002555)
- 10股票这个东西是刚开始非常难什么都要学,历史,政治,大宗商品,交易心理学,(三元生物301206)
- 11财务美化是个好东西三元生物的年报毛利率只有3!也就是说扣除人工房租生产成本后三元(三元生物301206)
- 12早盘波大侠建仓了中信海直今天低空经济板块不错,选择了龙头中信早在前几日就一直在关(中信海直000099)
- 13自己看下下午的分时就知道了 2:26和 2:33. 分的时候,每次有人想(设计总院603357)
- 14商用密码+华为概念+信创+国产软件格尔软件触及涨停。近一年涨停4次。异动原因揭秘(格尔软件603232)
- 15主力还比我们小散急日月从2月6号转势开始成交量稳步放大'从原来的每天1亿多到今天(日月股份603218)
- 16这是只潜力大牛股,目前已经改变了前期长期下跌趋势,从前段时间突破重要技术线来看,(日月股份603218)
- 17新产品磷酸锰铁锂碳拉米电池!供不应求!固态电池!产值百亿元(日播时尚603196)
- 18早盘介入,网达软件该股趋势不错,只要大盘不调整,下午就有望封板。[胜利]恭喜同车(网达软件603189)
- 19昨天T飞了网达软件的低仓今天13块再补回来还做14到14.4的突破预期[加油]长(网达软件603189)
- 20这是什么破玩意,涨不动,跌起来贼6@驹哥哥 @老乡别走马上拉升 @菜鸟霸王(新泉股份603179)
- 21如果你打算将炒股进行到底,那么这篇文章建议看三遍!或许不能帮助你一跃成为高手,但(维远股份600955)
- 22早评:众多利空来袭!A股迎来关键时刻周五,美股和富时中国A50以及恒生科技指数期(维远股份600955)
- 23后续持续调整为主(bk0475)(04-27)
- 24这几天在调整的时候,就可以买点。一般而言,股价创新高后,回调整理一段时间(中国海油600938)
- 253月份三桶油年报全部披露完毕,仅有中国石油年报业绩实现正增长。我们来瞧一下三桶油(中国海油600938)
- 26老头原来不是在中石化唱多的么?活活把中石化从7块唱回了5块。这次又来中海(中国海油600938)
- 27股吧都不热闹,不少人离场了吧,都在等回调,可惜马上又要新高了 (中国海油600938)
- 28咱们就守着海油,不去外面当接盘侠 (贵州茅台600519)
- 29国际原油价格高位运行助推中国海油迈向新台阶。(中国海油600938)
- 30自30.88涨停日以来,净增仓0股,成本由16.228元下降0.595元至15.(中国海油600938)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧