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　　来源：市值风云

　　原标题：周鸿祎引领“回A”浪潮？幸运儿江南嘉捷：世纪游轮之后又一造富神话

　　作者 | 汤包子

　　编辑 | 小鲨鱼

　　风云君的朋友圈又双叒叕炸了，原因大家都知道，360宣布借壳回归A股！

　　从360 宣布私有化以来，外界对其借壳回归A股的传闻就没停过。“360要借壳XX？谣言！”成了一段时间内有关360新闻的固定范式。周鸿祎一度不得不站出来辟谣：说360借壳的都是谣言。

　　今年3月，360开始接受IPO辅导，吃瓜群众恍然大悟，原来是想IPO回归啊，但关于360借壳的传言还是没断过，准备IPO也不耽误中途借壳嘛。

　　11月3日凌晨，名不见经传的江南嘉捷突然发布公告，宣布360要借它的壳！

　　兜兜转转，周大教主还是选择了走捷径，说好的一起IPO呢？

　　一、花落江南嘉捷

　　360借壳这事保密工作做得极好。

　　江南嘉捷今年6月12日紧急停牌，随后宣布进行重大资产重组，直到今天凌晨一竿子甩出26条公告，重组草案和交易报告书一起出现，杀了机构散户一个措手不及。

　　想象一下江南嘉捷复牌后大批资金争抢的盛况，风云君决定还是围观一下就好。

　　根据交易报告书，借壳方案分为两部分：

　　1、重大资产出售：

　　上市公司将全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务划转至子公司嘉捷机电。

　　随后，公司将嘉捷机电90.29%的股权以现金方式转让给金志峰、金祖铭或其指定的第三方，交易作价为169，000万元。

　　剩余9.71%股权先与三六零全体股东拥有的三六零100%股权的等值部分进行置换，三六零全体股东再将嘉捷机电9.71%股权转让给金志峰、金祖铭或其指定的第三方。

　　总而言之，江南嘉捷现有资产全部置出。

　　2、重大资产置换及发行股份购买资产

　　上市公司将嘉捷机电剩余9.71%股份转让给三六零全体股东，与其拥有的三六零100%股权的等值部分进行置换，该部分资产最终作价18，179.75万元。

　　三六零100%股权作价5，041，642.33万元，通过重大资产置换与拟置入资产的价款等值部分抵消后，拟置入资产剩余差额部分为5，023，462.58万元，由公司以发行股份的方式自三六零全体股东处购买。

　　此外，本次股票发行价格为7.89元/股，公司向三六零全体股东发行股份的数量为6，366，872，724股。

　　交易完成后，天津奇信志成科技有限公司（以下简称“奇信志成”）将持有上市公司48.74%股份，为控股股东。周鸿祎直接持有12.14%股份，并通过奇信志成间接控制上市公司58.74%股份，合计控制公司63.70%股份，成为上市公司实控人。

　　二、年度幸运儿

　　360是国内信息安全行业的老大，它要借壳，对大部分A股公司来说都是荣幸，天上掉馅儿饼那种，那么本次被选中的幸运儿是什么样呢？

　　江南嘉捷，全称江南嘉捷电梯股份有限公司，顾名思义，公司主营业务是电梯、自动扶梯、自动人行道等产品的研发。

　　公司于2012年上市，上市后勤勤恳恳，不增发不并购，专心卖电梯。上市时募集的资金去年才用完，可以说是百乐门名利场里难得一见的老实人了。

　　当然，老实人的业绩也很老实，不给人惊喜但也从未翻脸。

　　2012年—2016年，公司归属于上市公司股东的净利润分别为1.45亿、1.81亿、2.34亿、2.25亿和1.59亿元；扣非净利润分别为1.42亿、1.72亿、2.22亿、2.14亿和1.42亿。上市5年净利润没大幅下滑，且盈利基本靠主营业务，可以说很感人了。

　　并且，江南嘉捷的资产负债表相当干净。根据今年三季报，公司资产总计26.40亿元，负债总计9.34亿元，资产负债率才35.38%。

　　更重要的是，实控人金祖铭、金志峰父子至今未减持一股。实际上，金氏父子的股票在2015 年1月16日就已解禁，而当年公司股价也曾伴随牛市涨到26.80元，但父子俩就是不减持，埋头搞经营。

　　如今看来，真是造物弄人，手里的股票如今已经贵过黄金。

　　当红衣教主捧着360前来扣门，金氏父子大开城门，隔壁家的康力电梯估计羡慕嫉妒恨啊！

　　三、谁享资本盛宴？ 

　　如今，360借壳花落江南嘉捷，只待监管放行，金氏父子就能坐享大笔财富，让多少上市公司大股东看红了眼！

　　那么，360借壳一事到底能让金氏父子赚多少呢？

　　360私有化退市之前，市值约80亿美元，私有化成本才93亿美元，红衣教主认为360的市值被严重低估。业内也普遍认为，360若回归A股，市值应在2000—3000亿元人民币之间。

　　本次重组完成后，上市公司总股本约67.64亿股，按2000亿市值估计，上市公司复牌后股价应该在29元左右。而江南嘉捷停牌前股价为8.79元，每股溢价20.21元，金氏父子预计增加浮盈23.74亿元！

　　但是按照A股的炒作热情，只有你想不到啊！

　　稳赚不赔的买卖，难怪当初360 私有化的消息一出，大把A股公司上赶着往上贴，红衣教主被荐壳的电话烦得想关机。但由于兹事体大，360 方面对借壳一事一直守口如瓶。

　　尽管主角不发话，但并不妨碍我大A股的“概念王”们啊，反正是棵大树，有事没事上去蹭一蹭，股价就蹭蹭往上窜咯。

　　据媒体不完全统计，东源电器（现国轩高科）、波导股份、\*ST宏盛、山东金泰、国农科技、中葡股份、深圳惠程、博通股份、天津普林、\*ST昌九等公司都曾传出360借壳消息。

　　每当借壳消息一出，“被借壳公司”股价就涨停，然后360 赶紧出来辟谣，股价又回落。上述戏码隔一段时间就上演，然而小散跟得乐此不疲。当然，谁趁着涨停悄悄出货了风云君也不知道哈。

　　总结语 

　　当前，江南嘉捷仍在停牌当中，静候上交所审核结果。若监管放行，那么我大A股将迎来

　　尽管主角不发话，但并不妨碍我大A股的“概念王”们啊，反正是棵大树，有事没事上去蹭一蹭，股价就蹭蹭往上窜咯。

　　据媒体不完全统计，东源电器（现国轩高科）、波导股份、*ST宏盛、山东金泰、国农科技、中葡股份、深圳惠程、博通股份、天津普林、*ST昌九等公司都曾传出360借壳消息。

　　每当借壳消息一出，“被借壳公司”股价就涨停，然后360 赶紧出来辟谣，股价又回落。上述戏码隔一段时间就上演，然而小散跟得乐此不疲。当然，谁趁着涨停悄悄出货了风云君也不知道哈。

　　总结语 

　　当前，江南嘉捷仍在停牌当中，静候上交所审核结果。若监管放行，那么我大A股将迎来第一家互联网巨头的回归。

　　于监管于市场，都是好消息。

　　那么问题来了，BAT什么时候回归呀？买大还是买小？

　　。

　　于监管于市场，都是好消息。

　　那么问题来了，BAT什么时候回归呀？买大还是买小？

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