360公司借壳江南嘉捷 商业模式遭问询|江南嘉捷|股权|商业模式
阿里员工炒港股年赚1000万?点这里,你也可以成为下一个TA!【详情】
证券时报记者 李曼宁
11月2日,江南嘉捷(601313)发布一系列重组公告,宣布拟通过资产置换及发行股份的方式收购三六零科技股份有限公司(简称360公司)的全部股权。360公司拟借壳江南嘉捷,504亿元的交易价格刷新了A股最高借壳金额。
11月3日,上交所迅速发出问询函,并列式了12个问题,要求360公司就商业模式、财务状况及业绩承诺、权属及历史沿革等三方面进行补充说明,尤其是对360公司的商业模式进行了详细询问。
草案披露,360公司主要通过免费的互联网安全产品及服务聚积用户流量,进而实现商业化变现。截至2017年6月30日,360公司PC安全产品的市场占有率已经达到94.77%,平均月活跃用户数达5.09亿。交易所要求补充披露,期内360卫士、360杀毒等主要产品的活跃用户数、软件使用时长、市场占有率变化情况等能够说明标的资产产品广告价值的运营数据,并披露数据来源和统计方法,说明是否存在重复计算及无效用户。结合上述数据,要求说明活跃用户数等运营数据与广告业务量、广告定价之间的相关性,以及广告业务收入2017年上半年大幅增长的原因及合理性;定性或定量分析360公司广告业务如何提升广告客户的市场占有率或其他可以说明广告价值的指标;结合主要产品目前的市场占有率及竞争情况、用户黏性情况,说明业务模式未来是否具备持续的增长性等。
交易所还从互联网发展周期角度,要求360公司对比PC端和移动端用户数、软件使用时间、市场占有率等主要运营数据及数据来源,说明目前360公司在移动端的发展情况;以及360公司在移动端是否具备同样的竞争优势。
此外,360公司广告业务和游戏业务收入规模变动情况,游戏运营业务的代理情况等均受到关注。报告期内,360公司营业收入分别为78.2亿元、93.6亿元、99.0亿元和52.9亿元,扣非后净利润分别为5.3亿元、10.7亿元、7.4亿元和10亿元。上交所注意到,其营业收入稳定增长的同时,净利润却波动较大。由此,要求其结合360公司的业务模式和会计处理,说明净利润波动的原因及合理性;以及360公司在2017年净利润大幅增长的原因及合理性。
业绩承诺方面,标的2017年至2019年预测业绩分别不低于22亿元、29亿元和38亿元,较报告期业绩增幅较大。主要原因为评估假设盈利预测期内营业收入增长,同时标的资产盈利预测期内的毛利率维持较高水平。由此,交易所要求公司具体说明360公司的行业竞争情况、资产竞争优势以及相应营业收入是否发生重大变化;结合可比上市公司和标的资产的业务结构数据,说明其资产毛利率高于可比上市公司的具体原因等。
对回归的中概股来说,权属清晰是重点也是难点。360公司近三年就曾进行过多次重组,包括受让控股股东持有的公司股权、拆除奇虎科技等8个公司的VIE结构、通过吸收合并并入境外股权资产等。目前,360公司存在的VIE架构也已经拆除。
问询函中,交易所要求补充披露拆除VIE架构后标的资产权属是否清晰等。此外,草案显示,私有化交易主体在Qihoo360退市前引入天津欣新盛、北京红杉懿远等股东。由此请公司结合增资协议等约定,补充披露该等股东享有的权利义务。
@@title@@ @@teacher_name@@:@@title@@进入【新浪财经股吧】讨论
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1中公呢:说它是垃圾股,因为长时间阴跌;说它是一个好股票,因为它每一次都会让你赚钱(亚夏汽车002607)
- 2发现没有,很多票现在这么玩,第一季度盈利,第二季度盈利,第三季度盈利,第(亚夏汽车002607)
- 3我来说说世纪华通为什么开板?(世纪华通002602)
- 4我个人不喜欢炒小盘和概念类业绩差的股票,但是这些票真要玩就要跑的快,要灵活,要把(世纪华通002602)
- 5重大好消息!明天涨停(世纪华通002602)
- 6抖音平台九一开分成,对小游戏头部玩家三七算是大利好,也减小对微信一个平台的依赖,(三七互娱002555)
- 7股票这个东西是刚开始非常难什么都要学,历史,政治,大宗商品,交易心理学,(三元生物301206)
- 8财务美化是个好东西三元生物的年报毛利率只有3!也就是说扣除人工房租生产成本后三元(三元生物301206)
- 9早盘波大侠建仓了中信海直今天低空经济板块不错,选择了龙头中信早在前几日就一直在关(中信海直000099)
- 10自己看下下午的分时就知道了 2:26和 2:33. 分的时候,每次有人想(设计总院603357)
- 11商用密码+华为概念+信创+国产软件格尔软件触及涨停。近一年涨停4次。异动原因揭秘(格尔软件603232)
- 12主力还比我们小散急日月从2月6号转势开始成交量稳步放大'从原来的每天1亿多到今天(日月股份603218)
- 13这是只潜力大牛股,目前已经改变了前期长期下跌趋势,从前段时间突破重要技术线来看,(日月股份603218)
- 14新产品磷酸锰铁锂碳拉米电池!供不应求!固态电池!产值百亿元(日播时尚603196)
- 15早盘介入,网达软件该股趋势不错,只要大盘不调整,下午就有望封板。[胜利]恭喜同车(网达软件603189)
- 16昨天T飞了网达软件的低仓今天13块再补回来还做14到14.4的突破预期[加油]长(网达软件603189)
- 17这是什么破玩意,涨不动,跌起来贼6@驹哥哥 @老乡别走马上拉升 @菜鸟霸王(新泉股份603179)
- 18如果你打算将炒股进行到底,那么这篇文章建议看三遍!或许不能帮助你一跃成为高手,但(维远股份600955)
- 19早评:众多利空来袭!A股迎来关键时刻周五,美股和富时中国A50以及恒生科技指数期(维远股份600955)
- 20后续持续调整为主(bk0475)(04-27)
- 21这几天在调整的时候,就可以买点。一般而言,股价创新高后,回调整理一段时间(中国海油600938)
- 223月份三桶油年报全部披露完毕,仅有中国石油年报业绩实现正增长。我们来瞧一下三桶油(中国海油600938)
- 23老头原来不是在中石化唱多的么?活活把中石化从7块唱回了5块。这次又来中海(中国海油600938)
- 24股吧都不热闹,不少人离场了吧,都在等回调,可惜马上又要新高了 (中国海油600938)
- 25咱们就守着海油,不去外面当接盘侠 (贵州茅台600519)
- 26国际原油价格高位运行助推中国海油迈向新台阶。(中国海油600938)
- 27自30.88涨停日以来,净增仓0股,成本由16.228元下降0.595元至15.(中国海油600938)
- 28国际原油暴跌,逢低买入中国海油机不可失。(中国海油600938)
- 29药明今天做了倒差价多了0.21[哭][哭][哭] (中国海油600938)
- 30中国海油的大跌为踏空的投资者提供了买入机会。(中国海油600938)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧