随着国企改革的持续深入,传统机械板块将迎来发展的机遇。结合目前宏观政策的背景,部分具有较强政策导向的细分机械设备行业所蕴藏的价值潜力有待挖掘。目前整个机械板块的整体估值在38.43倍,其中运输设备的整体估值为34倍左右,而工程机械的估值也只有30倍,明显低于行业整体估值。    智能装备板块仍有上升空间,本周重点关注。中国已经成为继日本后全球第二大机器人产销国,年增长率达到50%以上。从产业分布来看,虽然受经济不景气的影响,机床类机器人需求量将出现增速放缓的局面,但是受到我国经济转型的政策影响,建筑施工、石化、食品、军工、水下、高空及微加工行业的需求将明显增长,一般工业机器人的需求量将继续上升;另一方面,随着我国老龄化结构的加速,以及随着中国居民购买力的提高,服务机器人将会被更多家庭所接受用以代替家务劳动力,从而提高生活品质。因此,服务型机器人将会是未来新的亮点。    随着经济转型、产业升级的逐步深入,能源消费结构将进入调整时代,并且将会持续深入,从而新能源汽车将是持续发酵的热点。我国新能源汽车的销量激增主要因素是受到国内整车生产企业加强了该领域的投资力度所致。目前我国的新能源汽车售价普遍较低,而车型则以4座轿车和2座微型车为主。性价比是目前新能源汽车的主要优势,不但可以满足国内市场需求,同时也能够成为商品出口海外。另一方面,新能源汽车上下游产业链与新能源整车是相辅相成的关系。随着新能源整车产销量的增加,势必带动相关上游产业链的发展;而上下游的相关技术也决定了新能源汽车到底“能开多久”。    由于我国在环保设备行业尚处在发展阶段,虽然行业内企业数量众多,但是以中小企业居多,因此行业集中度不是很高,而且行业内企业所生产的产品以中下端产品为主,高科技含量的设备较少。随着对环保设备需求的日益增加,“政策+市场”双驱动模式正在促使行业快速发展。最近几年行业发展速度加快,内需的扩大给环保设备业带来巨大的发展机会。另一方面,我国经济经过一段时间的高速发展,环境矛盾在发展过程中日益凸显。因此,解决环境问题、改善环境质量成为当下我国环境产业发展的主要方向。我们预计未来几年我国环保设备行业将保持高速发展的态势,并且将主要集中在空气污染整治、低排放、绿色节能领域等,行业前景非常乐观。    投资建议:机械设备行业的逻辑在于市场需求,以及政策导向的支持,因此维持整个行业“强于大市”的评级。建议投资组合:三丰智能(300276)、慈星股份(300307)、京山轻机(000821)、晶盛机电(300316)、快克股份(603203)。

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