可转债上市就频遭股东抛售 优先配售套利可左右逢源|可转债|套利|债券
阿里员工炒港股年赚1000万?点这里,你也可以成为下一个TA!【详情】
...阿里员工炒港股年赚1000万?点这里,你也可以成为下一个TA!【详情】
来源:每日经济新闻
可转债上市就频遭股东抛售 优先配售套利可“左右逢源”
每经记者 杨建 每经编辑 谢欣
首只采用信用申购的雨虹转债,在开盘首日的收益率就高达20%,这使得可转债成为目前A股市场的热门话题。但同时值得注意的是,拥有优先配售权的股东也迅疾进行了减持,如雨虹转债成功上市不到3日就遭股东大量抛售。而这正是由于可转债兼具债券和股票的双重属性,同时持有正股的股东拥有可转债的优先配售权,因此可转债上市后较大的涨幅导致了较大的套利空间出现。
上市就遭公司股东抛售
可转债是近期A股市场的一个热门话题,尤其是雨虹转债在开盘首日收益就达到了20%,在这样的短期高收益刺激下,加之采取信用申购方式无需市值、无需提早缴款,不少中小投资者参与可转债申购的热情空前高涨。但值得注意的是,与此同时,拥有优先配售权的股东也开始减持套利。
据东方雨虹9月29日的可转换债券发行结果显示,公司此次发行18.40亿元可转债,其中向原股东优先配售1573万张,即15.73亿元,占本次发行总量的85.50%,其中公司控股股东李卫国及其一致行动人李兴国共计配售雨虹转债约563万张,占本次发行总量的30.5850%,即5.63亿元。
10月20日雨虹转债刚上市,10月24日李卫国就披露了减持公告,控股股东及其一致行动人已通过深交所交易系统出售其所持有的雨虹转债合计184万张,减持合计1.84亿元。此后在10月27日,控股股东李卫国再次减持184万张,占发行总量的10%。由此计算,从10月18日缴款到10月28日减持完毕,李卫国10天用1.84亿元赚了3312万元。
《每日经济新闻》记者发现,实际上上市公司股东在可转债挂牌交易时就抛售的行为并非雨虹转债这一个案例。久其软件于2017年6月8日发行780万张可转换债,其中公司控股股东久其科技、实际控制人董泰湘、赵福君合计配售量占久其转债发行总量的50.51%。该可转债于6月27日挂牌交易,然而就在6月28日,公司接到减持通知,上述股东分别通过深交所出售其所持有的久其转债145.72万张、45.76万张和5万张,合计减持1.97亿元,如果以114元的均价计算,盈利2752万元。
优先配售有较大套利空间
以往发行的可转债普遍使用“优先配售+网上定价+网下配售”的发行方式,而如今,可转债是采用“优先配售+网上定价”,网下配售环节已被略去。《每日经济新闻》记者注意到,由于上市公司控股股东和股东可以参与可转债的配售,因此在目前的市场环境下,可转债几乎不会破发,而上市公司股东在可转债上市后立即卖出就能获得较好的收益。
由于可转债的优先配售制度,公司的股东、高管均可以通过配售获得可转债份额,也可以在后期通过换股而获得股份,因此其在A股股权及可转债权益之间拥有了便捷的套利及转换空间。对此,领新投资投研部刘星宇告诉《每日经济新闻》记者,可转债以债券的形式存续和交易,但因为内嵌一份标的股票的看涨期权,其市场表现贴近股票市场的变化。可转债兼具债券和股票的双重属性,当股票市场表现较好时,投资人可以分享大部分的股市收益,而当股票市场处于弱市环境时,由于存在债券属性的保护,其下行风险通常要比股票小很多。
正是由于可转债兼具债券和股票的双重属性,因此东方雨虹的控股股东及其一致行动人除通过深交所交易系统出售其所持有的雨虹转债外,东方雨虹控股股东的一致行动人李兴国等人又进行了股份减持。
东方雨虹11月3日公告称,公司控股股东的一致行动人李兴国,副董事长许利民,董事向锦明、张颖、张洪涛、张志萍,总工程师王新拟分别减持不超过100万股、500万股、50万股、30万股、25万股、15万股和30万股公司股票,拟合计减持不超750万股。如以东方雨虹11月3日收盘价38.81元计算,拟减持股份的市值超过了2.9亿元。
@@title@@ @@teacher_name@@:@@title@@进入【新浪财经股吧】讨论
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1东风什么时候止跌?我上周末连发两帖,分析东风本周走势,一堆人冷嘲热讽,这些人现在(东风汽车600006)
- 2说是用2年时间把基础夯实,后3年就可以腾飞了,结果第3年还在坑里(民生银行600016)
- 3公司22年研发费用6.4亿,占比营收30%已经非常高了,都研究了什么需要这么大研(安恒信息688023)
- 4中公呢:说它是垃圾股,因为长时间阴跌;说它是一个好股票,因为它每一次都会让你赚钱(亚夏汽车002607)
- 5发现没有,很多票现在这么玩,第一季度盈利,第二季度盈利,第三季度盈利,第(亚夏汽车002607)
- 6我来说说世纪华通为什么开板?(世纪华通002602)
- 7我个人不喜欢炒小盘和概念类业绩差的股票,但是这些票真要玩就要跑的快,要灵活,要把(世纪华通002602)
- 8重大好消息!明天涨停(世纪华通002602)
- 9抖音平台九一开分成,对小游戏头部玩家三七算是大利好,也减小对微信一个平台的依赖,(三七互娱002555)
- 10股票这个东西是刚开始非常难什么都要学,历史,政治,大宗商品,交易心理学,(三元生物301206)
- 11财务美化是个好东西三元生物的年报毛利率只有3!也就是说扣除人工房租生产成本后三元(三元生物301206)
- 12早盘波大侠建仓了中信海直今天低空经济板块不错,选择了龙头中信早在前几日就一直在关(中信海直000099)
- 13自己看下下午的分时就知道了 2:26和 2:33. 分的时候,每次有人想(设计总院603357)
- 14商用密码+华为概念+信创+国产软件格尔软件触及涨停。近一年涨停4次。异动原因揭秘(格尔软件603232)
- 15主力还比我们小散急日月从2月6号转势开始成交量稳步放大'从原来的每天1亿多到今天(日月股份603218)
- 16这是只潜力大牛股,目前已经改变了前期长期下跌趋势,从前段时间突破重要技术线来看,(日月股份603218)
- 17新产品磷酸锰铁锂碳拉米电池!供不应求!固态电池!产值百亿元(日播时尚603196)
- 18早盘介入,网达软件该股趋势不错,只要大盘不调整,下午就有望封板。[胜利]恭喜同车(网达软件603189)
- 19昨天T飞了网达软件的低仓今天13块再补回来还做14到14.4的突破预期[加油]长(网达软件603189)
- 20这是什么破玩意,涨不动,跌起来贼6@驹哥哥 @老乡别走马上拉升 @菜鸟霸王(新泉股份603179)
- 21如果你打算将炒股进行到底,那么这篇文章建议看三遍!或许不能帮助你一跃成为高手,但(维远股份600955)
- 22早评:众多利空来袭!A股迎来关键时刻周五,美股和富时中国A50以及恒生科技指数期(维远股份600955)
- 23后续持续调整为主(bk0475)(04-27)
- 24这几天在调整的时候,就可以买点。一般而言,股价创新高后,回调整理一段时间(中国海油600938)
- 253月份三桶油年报全部披露完毕,仅有中国石油年报业绩实现正增长。我们来瞧一下三桶油(中国海油600938)
- 26老头原来不是在中石化唱多的么?活活把中石化从7块唱回了5块。这次又来中海(中国海油600938)
- 27股吧都不热闹,不少人离场了吧,都在等回调,可惜马上又要新高了 (中国海油600938)
- 28咱们就守着海油,不去外面当接盘侠 (贵州茅台600519)
- 29国际原油价格高位运行助推中国海油迈向新台阶。(中国海油600938)
- 30自30.88涨停日以来,净增仓0股,成本由16.228元下降0.595元至15.(中国海油600938)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧