本周,钢铁板块下跌3.30%,沪深300下跌0.73%。本周唐山市采暖季钢铁行业错峰生产方案出炉,限产产能1821万吨,与我们此前估算的1589-1804万吨接近。此外,方案明确限产以高炉完全停产的方式或采用对高炉实施部分时间段停产的方式进行,有利于限产执行到位。采暖季限产区域热卷、带钢产能在全国占比更高,限产对卷板供给影响较大,且卷板下游行业如汽车进入旺季,需求旺盛,板材供需缺口将会拉大,看好采暖季期间卷板盈利上行。今年,南北钢材差价提前出现,预计冬季仍将持续,南方钢企在成材、原材料运距上占优,加上采暖季卷板盈利仍有扩大空间,推荐关注南方板卷钢企。从估值等角度考虑,标的上继续推荐关注*ST华菱(000932)、新钢股份(600782)、南钢股份(600282)等。    1)唐山市出台采暖季钢铁行业错峰生产方案,错峰生产时间从11月15日开始,共120天,全市采暖季高炉炼铁产能限产任务为1821万吨(Mysteel);2)本周唐山市出现中度至重度污染天气过程,唐山市政府采取进一步强化措施应对此次重污染天气过程(wind资讯);3)新钢股份(600782):三季度公司实现归属母公司股东净利润8.03亿元,同比增长386.45%。

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