“2+26”?城市采暖季限产来临,关注供需持续改善的相关细分子行业:    我们持续关注真正受到环保影响形成供给侧收缩,产品价格维持或者继续上涨的品种,包括农药(扬农化工,辉丰股份)、尿素(阳煤化工、华鲁恒升、鲁西化工)、烧碱(氯碱化工、滨化股份、巨化股份)、橡胶助剂(阳谷华泰)、炭黑(黑猫股份)、食品添加剂山梨酸钾(醋化股份)、草甘膦(兴发集团、新安股份、江山股份)。其他建议关注纯碱(三友化工、山东海化)、MDI(万华化学)。    非周期品看好国产化率有提升空间的进口替代品,长期关注电子化学品(集成电路用、平板显示用)为首的重点新材料:新材料是化工产业创新力的最集中体现,新型纤维、新型膜材料、新能源化学品、3D打印材料、氢材料、信息材料和石墨烯等方面是未来产业发展的重点领域。重点关注(万润股份、飞凯材料、国瓷材料),我们还建议关注改性塑料(国恩股份)、锂电软包(新纶科技)、湿电子化学品(江化微)、电子薄膜溅射靶材(江丰电子)、碳纤维(光威复材)等。    石油化工在原油利好利空博弈中寻找投资机会:预计Q4油价中枢逐步提升到55-60美元/桶。当前是炼化企业的黄金时期,越来越严的环保要求和油品升级换代趋势利好一体化程度较高的企业。建议关注上游石油标的(新潮能源)、LNG 相关(新奥股份)、炼化(中国石化、上海石化)、PX-PTA-涤纶长丝(桐昆股份、荣盛石化)等。    减产协议再延长,期货原油刷两年新高:OPEC 秘书长巴尔金都表示沙特与俄罗斯表明渐支持全球减产协议再延长9个月至2018年底,令市场充满乐观情绪。    中石油再次提高LNG 工厂用气价格:中石油供陕西/内蒙LNG 工厂天然气价格将上调至1.88元/立方米,这是自9月初以来的第二次上调,两次累计,供气价格上涨了5成多。后市主要还是看气源限气量、下游工厂需求量、海气进口量、煤改气方面的需求增长。    农药涨价潮持续:采暖季开始带来的限产风波依然持续,本周涨价明星为草胺膦(+5000),氯氰菊酯(+42500),联苯菊酯(+15000),草铵膦部分产区在河北山东,菊酯关键中间体在山东,江苏等地较多,未来有望持续受限。    产品价格涨跌幅:上周价格涨幅前五分别为硫磺、硝酸、邻二甲苯、VB12和苯酐,跌幅前五分别为烟酰胺、烟酸、泛酸钙、焦炭和丁二烯。    风险提示:产品价格下跌的风险、环保政策低于预期的风险等。

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