本周核心组合:杰克股份、浙江鼎力、天地科技、康尼机电、长川科技、伊之密。    重点推荐股票池:杰克股份、天地科技、康尼机电、浙江鼎力、鸣志电器、美亚光电、安徽合力、鼎汉技术、大族激光、劲胜精密、三一重工、徐工机械、恒立液压、郑煤机、先导智能、永贵电器、长川科技、至纯科技。    上周市场表现:上周沪深300 指数收报3992.70 点,全周下跌0.73%。机械行业指数收报1528.83 点,下跌2.06%。行业整体表现弱于大盘。在申万机械三级子行业中,铁路设备涨幅最高,上涨3.95%,农用机械跌幅最大,下跌7.76%。    本周投资策略:PMI 印证龙头集中趋势,机械板块三季度利润同比增速提升,轨交招标启动。10 月PMI51.6,连续15 个月高于荣枯线,大企业PMI53.1,维持高位,中小企业PMI 均低于50,制造业龙头集中趋势显著。2017Q3 机械板块实现归母净利润155 亿元,同比+118%,同比增速提升15 个百分点,环比-6%,2017Q3 制造业顶住同比高基数压力,利润继续超额释放,Q3 是很多细分领域的传统淡季,利润同比小幅下降符合预期。    重点关注轨交招标给轨交板块带来的机会,重点关注高成长预期的半导体、面板行业,重点关注利润有望超预期释放的工程机械、煤机板块,以及各细分领域龙头。    高频数据追踪:【工程机械】高基数月份挖机同比增速承压,汽车起重机销量维持高增速。2017 年9 月份,挖掘机销量同比增长92.3%;装载机销量同比增长74.7%;9 月推土机同比增长43.9%;平地机销量同比增长40.3%;压路机销量同比增长38.6%;汽车起重机销量同比增长194.1%。    【3C 自动化】全球智能手机出货量进一步增长,设计迭代利好设备需求。2017 年一季度,VIVO 手机出货量同比增长26.6%。2017 年二季度,全球智能手机出货量同比增长6.7%,苹果手机出货量同比增长1.6%;三星手机出货量同比增长9.0%;华为手机出货量同比增长19.9%;OPPO 手机出货量同比增长23.0%。    【锂电设备】新能源汽车销量受政策利好增速提升。2017 年9 月份,新能源汽车销量同比增长77.3%,环比增长14.7%;累计销量同比增长37.7%。    【高端制造】制造业复苏持续超预期,各项产品销量持续超预期。2017 年1-9 月,工业机器人产量同比大增87.2%;金属切削机床产量同比上升2.1%,叉车产量同比增长34.9%;工业缝纫机累计出口同比增长9.5%。    【煤炭机械】煤机装备产值高速增长,建议关注煤炭后周期龙头。2017 年1-9 月,中煤能源煤矿装备产值同比增长68.8%,连续7 个月维持50%以上同比增速。煤炭开采和洗选业固定资产投资同比减少8.5%。    【轨道交通】“复兴号”350 公里时速运营超一个月,预计国铁招标将迎来周期性反弹。    2017 年1-8 月,铁路机车产量累计同比增长23.1%;2017 年1-9 月,铁路运输业固定资产投资完成额累计同比减少2.5%。    【油服设备】原油期货价格小幅上升,全球钻机数量增速减缓。上周,布伦特原油期货价格收报62.07 美元/桶。9 月份全球钻机数量同比增长31.4%,环比减少1.7%。9 月,天然气进口同比增37%.    【交运板块】国际市场运价短期趋势向上,国内市场运价短短期向下。上周,BCI3036 点,BDI1476 点,SCFI818.73 点,CCFI779.74 点;1-9 月金属集装箱产量同比增长29.1%,1-9月新接船舶订单增长8.7%,9 月,汽车销量增长4.5%,其中,乘用车增长2.4%,商用车增长17.9%。

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