本周行业观点。    1、上周,华为成功演示了“怀柔-雄安”两地5G 新空口承载语言及跨地高清通话,与韩国LG U+携手完成了世界上首例基于5G 固定无线接入和5G 毫米波客户端设备的超高清(3840x 2160)IPTV 流媒体试验,与沃达丰在米兰完成意大利首个5G 新空口连接测试。中兴通讯则联合Telefonica 集团在西班牙马德里未来网络实验室完成5G 承载第一期测试。澳大利亚电信监管机构计划重新分配3.6GHz 频段的频谱关闭2G 服务以推动5G 产业。我们认为,一,亚欧市场对5G 加快部署,华为、中兴是出海重头企业,建议长期关注在5G 产业链上与华为、中兴合作的公司;二,雄安新区在通信基础建设方面已发出信号,此次“怀柔-雄安”跨地演示是在IMT-2020(5G)推进组指导下进行的,实现的语言通话业务是最基本的通信需求业务,可持续关注国内5G 基础建设主要厂商。    2、中国联通今年资本开支预计维持在450亿元,但上半年仅完成了91.4亿元,下半年中国联通加大投资动作,上周启动了2017年100G 波分设备集采(预算金额15.72亿元)、2016年移动IMS 网络新建部分集采(预算金额1658万元)、2017年WCDMA 网无线设备扩容工程单一来源采购(预算金额17.485亿元)、2017年省内10G 紧凑型波分设备集采(预算金额7.77亿元),放出共计约41.14亿的蛋糕。其中,单一来源采购的厂商为华为、中兴、爱立信、诺基亚、上海贝尔,建议关注与这五大厂商有合作关系的网络集成商、工程建设厂商以及在10G、100G 波分设备方面符合采购条件的领先企业。    3、建议2017年下半年关注3条投资主线:1)流量爆发带来的宽带网络建设需求,光通信产业随之受益;2)运营商纷纷大力布局,物联网处于快速增长的前夜;3)升级换代和轨交网络带来需求,专网通信不受运营商建设周期影响。    4、风险提示:物联网商业应用落地不及预期,5G 标准落地滞后。    本期【卓越推】高新兴(300098)、海能达(002583)。

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